公司基本信息 - 证券代码 002812，证券简称恩捷股份；债券代码 128095，债券简称恩捷转债 [1] - 2021 年 10 月 26 日在上海恩捷新材料科技有限公司会议室以电话会方式开展投资者关系活动 [2] 2021 年第三季度经营情况 - 总营收 19.75 亿元，同比增长 73.11%；归属于上市公司股东的净利润 7 亿元，同比增长 117.48% [2] - 第三季度末总资产 235.22 亿元，资产负债率 42.6% [2] - 锂电池隔膜出货量约 8 亿平方米，每月出货比上月增长 1000 - 2000 万平 [2] 产能与市场情况 - 今年隔膜新增产能来自江西和无锡基地，年底近 60 条产线，产能预计 45 - 50 亿平方米，未来以每年新增 25 条生产线为目标扩展产能 [2] - 预计 2022 年产能达 70 亿平方米，交货能力达 45 - 50 亿平方米；2023 年产能提升至百亿平方米，交付能力达 65 - 70 亿平方米 [3] - 未来 3 - 5 年隔膜供应偏紧，市场需求旺盛，公司面临交货压力 [2] 设备与自研情况 - 与日本制钢所深度沟通推动其产能提升，核心设备以日本制钢所为主，也与其他设备商保持良好关系并改造升级现有生产线 [3] - 自研设备是长期过程，初期利用 20 多年设备经验做改造和工艺改进，争取 2022 - 2023 年有一定贡献 [3] 价格与成本情况 - 对部分客户和新产品价格调整，但在整体产品结构中比例不大，产品价格受多种因素影响 [3][4] - 承受材料价格上涨压力，通过规模化生产等措施消化，压力会一定程度向下游传导 [4] - 通过规模化生产、技术改进和工艺优化、加强成本管控，消化材料涨价影响，提升整体毛利率 [4] 在线涂布情况 - 目前 7 条在线涂布产线生产，年底达 11 条，计划 2022 年达 34 条，2023 年达 56 条 [4] - 在线涂布产品以陶瓷涂布为主，稳定性和一致性较好，订单量增加，但受产能局限与客户协商 [4] 原材料供应情况 - 主要原材料供应较充分，部分辅料如 PVDF 供应失衡价格上涨，推出新型涂布替代材料，技术获客户认可 [5] - 从技术上降低替代材料成本，解决内阻问题，公司和客户积极推进相关工作 [5] 传统业务情况 - 传统业务包括烟草配套业务和非烟业务，非烟业务中的平膜业务受益市场发展和价差增大，情况较好 [5] - 无菌包装业务处于快速增长期，未来有望保持快速增长 [5] 专利与业务布局情况 - 涂布专利布局完整，自研申请专利构建自有专利池，与同行合作，覆盖主流涂布产品专利，专利授权费对成本影响小 [6] - 在江西成立合资公司布局干法隔膜，持股 51%，预计明年出产品进入市场 [6] - 认为储能市场干法隔膜有较大空间，根据市场情况安排干法隔膜产能 [7]