参会信息 - 参与单位及人员包括国寿安保基金、中信建投证券等多家机构及个人投资者共74人 [1][2] - 活动时间为2018年4月3日，地点在深圳市宝安区新桥街道新玉路横岗下大街16号3楼14号会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总、董秘余忠和证券事务代表曹茜茜 [2] 活动内容 - 活动包括播放公司宣传片、进行行业介绍、说明17年度公司业绩和答疑 [2] 产能相关 - 2017年IPO募投项目江门二期处于产能快速提升阶段，已实现净利润6212.34万元，2018年12月预计达到预定产能 [3] - 2018年度其它三个工厂利用可转债募集资金，通过技术改造、设备替换提升现有产能 [3] - 珠海崇达2017年购得400亩土地，计划分三期建设，设计年产能640万平方米，正在做环评，拿到批复将启动一期建设，建设期2年 [3] 经营情况 - 2018年一季度业绩平稳，具体关注后续披露的一季度报告 [3] 产品与客户结构 - 产品主要应用在非消费电子领域，技术稳定性要求高，工艺难度大，竞争小，现有客户订单充足，在大客户市场份额小，合作空间大 [3] 成本与毛利率 - 产品成本中原材料成本占70%，因产品应用领域对稳定性和安全性要求高，很多材料为客户指定，且线路板层数高，原材料消耗大 [3][4] - 2017年产品成功向中大批量转型，未来通过“标杆管理、流程优化、绩效量化”活动，降低单位面积成本，提升产品平均层数和附加值，维持较高毛利率和净利率 [4] 下游应用 - 产品广泛应用于通信、工业控制等高科技领域，未来2 - 3年重点深耕，长期来看消费电子是必须涉足领域 [4] 贸易与汇率影响 - 70%多产品出口海外，美洲市场占比约23%（美国占比近20%），中美贸易战有波及但因客户、行业、订单分散影响较小，国内PCB行业也面临同样问题 [4] - 70%多产品出口国外，人民币升值有汇兑损失，通过美元贷款、采购材料设备对冲，17年汇兑损益占年度销售收入0.8%左右 [5] 产品生产 - 新培育的高端产品刚挠结合板增长显著，2017年增速超过50%，主要应用于工控、安防等领域 [5] 人均效率 - 全员人均销售收入、人均创造净利润处于国内PCB一流水平，员工薪酬福利高、流失率低，未来持续推进“提效率、降成本”活动提升全员效率 [5] 行业转移影响 - 在全球PCB产能向大陆转移背景下，公司产能规划清晰，珠海土地为发展打下基础，有望提升经营指标和竞争优势 [6]