活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 活动时间为2020年5月15日、5月19日 [3] - 活动地点为电话会议和公司总部 [3] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书孙英和证券事务代表陈丹 [3] 参与单位及人员 - 参与单位众多，包括广晟资产、九泰基金、沣京资本等多家机构，涉及人员众多 [2][3] 业务发展情况 - 公司进入行业超10年，国内形成公交、出租等成熟行业，海外2018年开始实现行业化解决方案销售，环卫、轨道交通等处于培育待规模化销售阶段，聚焦商用车领域，不排除未来增加乘用车业务 [4] - 国内二季度业务好于一季度，上半年整体业务受疫情影响不大，产能饱和 [5] - 预计今年货运和轨道交通会有明显发展，货运市场可能到规模化销售节点，但受疫情和政策影响有不确定性 [8] 市场相关问题 - 两客一危车辆强制安装部标机进度受疫情影响延迟，完成比例约一半，该行业除政策驱动外还有其他需求驱动，仍有增长空间 [5] - 各细分行业存在竞争态势，出租车业务有波动，受政策实施进度和车辆更新节奏影响，今年因公共用车电动化政策可能迎来大年 [5][6] - 锐明将轻卡和重卡归为货运行业，国内有政策、需求和技术驱动，国外需求侧影响大，锐明已推出成熟产品 [6] - 目前无细分行业统一官方数据，但市场容量大，有越来越多企业进入 [8] 核心竞争力 - 公司在基础车载电子硬件工程化、视频技术等基础上，形成人工智能、大数据等技术优势，在行业需求理解等方面有积累 [4][5] 中美贸易摩擦影响 - 美国销售占公司销售占比约15%，关税提高影响较小，人民币贬值可对冲部分影响 [6] - 针对去华为化政策，公司施行两套产品方案，物料有替代方案，若高通芯片受限，有其他可选供应商储备 [6] 人员与项目规划 - 公司根据战略目标制定人员规划并动态调整，近两年人员总数增加快，今年非核心岗位招聘节奏放缓，研发、销售核心岗位有较大招聘需求 [7] - 湖北项目受春节和疫情影响进展缓慢，增加东莞清溪作为产业化项目实施地点，东莞项目主体工程快封顶，预计明年下半年投入使用 [7] 盈利与销售模式 - 公司以和系统集成商合作方式为主，软件平台大多和硬件产品打包销售，单独平台服务占比小，在探索软件平台服务、运营盈利模式 [7] - 海外市场一地一策，北美提供ODM服务，中东、东南亚等市场推广锐明品牌，通过本地化经营增强品牌影响力 [7][8] 前装业务情况 - 目前未形成前装业务趋势，因细分行业个性化需求多，锐明在训练相关能力，待条件成熟把握机会 [8] 货运市场增速来源 - 国内市场政策、需求、技术三方面驱动，政策驱动可能更大，海外市场主要是需求驱动 [8]