财务表现 - 2023年第一季度营业总收入22.49亿元，同比增长9.09% [3] - 归母净利润6.30亿元，同比增长26.2% [3] - 经调整净利润7.01亿元，同比增长26.7% [3] - 毛利率达48.4%，同比提升3.16个百分点 [3] - 2023年预计资本开支占收入比例15-20%，2024年控制在20%以内 [3][4] 业务发展 小分子CDMO业务 - 收入20.00亿元，剔除大订单后同比增长45.37% [3] - 来自大制药公司收入同比增长超60% [3] - 大订单交付贯穿2023全年，可能前三季度完成 [3] - 日本市场商业化订单交付，大客户市场逐步打开 [5] 新兴业务 - 整体收入同比增长72.54% [3] - 生物大分子板块暂处亏损，其他板块均已盈利 [4] - 中期毛利率将逐步接近公司平均水平 [4] - 生物大分子、化学大分子占资本开支一半以上 [4] 竞争优势 - 小分子领域优势可快速复制到新兴业务 [4] - 形成制剂、临床CRO等一站式服务能力 [4] - 技术驱动战略为业务发展提供支撑 [4] - 进入某跨国制药公司核心API商业化供应商体系 [5] 市场策略 - 海外市场未现明显价格竞争压力 [5] - 国内部分项目存在价格竞争但不主动发起 [5] - 大客户合作深度持续推进，商业化项目机会拓展 [5] - 积极寻求海外战略收购机会补充业务能力 [6] 风险与挑战 - 2023年业绩面临大订单交付后的基数压力 [3] - 全年毛利率预计较2022年有所下降 [4] - 产能利用率较2022年同期有所下降 [4]