公司基本信息 - 证券代码 002925，证券简称盈趣科技 [1] - 2018 年 12 月 20 日下午 14：00，14 位投资者到厦门市湖里区嘉禾路 588 号盈趣科技大厦进行特定对象调研和现场参观 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书杨明、财务总监李金苗等 [1] 产品相关情况 电子烟产品 - 新一代电子烟精密塑胶部件产品 2018 年 10 月开始产能爬坡，处于以产定销状态，提升良率需时间和资源 [1] - 客户通常提前几个月下达预测订单，正式订单提前 20 天至 1 个月下达，产品爬坡阶段采购订单与产能产量相关，稳定量产后综合多因素调整 [3] - 2018 年客户订单周期性下降，未来市场预期以客户公开披露信息为准 [4] - 老产品客户有降价需求，公司采取措施维持毛利率稳定；新产品爬坡阶段毛利率可能低，稳定量产后较稳定，整个电子烟产品系列价格和毛利率总体稳定 [4] - 公司为客户提供部件，FDA 认证进展和市场销售情况以客户披露信息为准 [4] - 目前客户产品未在美国销售，公司未将部件直接出口美国，美国 337 调查暂无影响 [4] 其他产品 - 在研产品有视频会议设备、游戏手柄等智能控制部件、创新消费电子及汽车电子相关产品 [5] - 2018 年电子烟精密塑胶部件下降，其他产品总体稳定增长，家用雕刻机及水冷散热控制设备增长幅度大，耗材市场有战略地位 [5] - 食品领域整机产品因认证体系严格复杂、验证周期长，虽取得多项认证且合作进展顺利，但仍需时间完成认证和研发 [6] 产能布局情况 匈牙利工厂 - 2017 年设立控股子公司，定位为欧洲智能制造基地，加快投资建设进度，收购瑞士两家公司利于布局海外市场 [2] 马来西亚工厂 - 加大投资建设规模扩充产能，部分受中美贸易摩擦影响产品已量产，未来生产受贸易战影响产品、现有客户新产品及承接新客户产品 [2] 限售股解禁情况 - 2019 年 1 月部分首发前限售股解禁，解除限售主体包括战略投资者、自然人股东和员工持股平台，最终解除限售股份占总股本约 12%，主要为员工持股，对管理团队稳定性影响不大 [4][5] 控股股东情况 - 控股股东控制 6 家制造类企业，承诺处置，近期股权质押用于处理关联方企业，截至 2018 年第三季度已完成 3 家公司注销登记 [6] 客户合作与拓展情况 大客户合作 - 2018 年除电子烟部件外其他产品稳定增长，家用雕刻机产品有市场空间，公司愿在耗材领域投入资源 [5] 新客户拓展 - 公司靠口碑营销获业务和客户，2018 年上市后知名度提高，国际化布局有先发优势，接触客户增多，但新客户收入未达披露标准且涉及商业秘密未公开披露，部分合作项目稳步推进 [6][7] 公司战略与业务模式情况 发展战略 - 愿景是成为中国“工业互联网”和“民用物联网”领导者，未来围绕“工业物联网”和“民用互联网”领域做实、做大、做强 [7] 业务模式 - 业务模式特点是产品高度定制化，单一产品主要向单一客户提供，暂时无和其他烟草公司直接合作计划，若客户有需求会配合 [3] - 与客户合作采用 UDM 智能制造业务模式，从前端研发开始合作 [6] 智能家居业务 - 智能家居为 OBM 业务，公司有技术和产品质量基础，但品牌价值和推广营销待提升，成立子公司独立运营，通过多种渠道开拓市场 [7][8] 对竞争的看法 - 对竞争持积极态度，希望与其他供应商形成竞合关系，更关注为客户创造价值和提供一流产品，向客户学习提升自身能力 [7]