投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、现场参观及其他（现场会议 + 机会宝组织的视频会议）[1] - 参与人员共计 48 人，包括中金公司、证券日报、多家证券机构、基金公司等人员 [1] - 活动时间为 2018 年 10 月 25 日 14：00 - 17：00，地点在厦门市湖里区嘉禾路 588 号盈趣科技大厦 [1] - 上市公司接待人员有办公室潘韬、汪燕娥、孙镇雄，董事会秘书杨明、财务总监李金苗、证券事务代表高慧玲等 [1] 公司业务情况 新客户开发 - 2018 年因上市提升知名度、国际化布局先发优势，接触客户数量增多，但新客户收入规模未达披露标准且涉及商业秘密未公开披露，新客户新产品收入占全年营收规模比例不大 [3] - 未来方向一是深挖老客户需求，拓展游戏手柄及视频会议设备等产品线合作，部分产品预计 2018 年第四季度量产，在漳州设立分公司开展耗材生产业务；二是加快国际化进程，加大马来西亚盈趣等境外子公司投资力度 [3][4] 国内 UDM 业务 - 国内市场开拓是公司重要战略方向，并非因中美贸易战，早在 2011 年设立时就已规划，目前已设立多家子公司，业务定位清晰 [4] 毛利率情况 - 公司毛利率高于同行业，与技术研发、智能制造、质量控制、客户群体、产品构成、成本管控、成品率等因素相关 [5] - 单个产品系列毛利率较稳定，综合毛利率变化因不同毛利率产品销售占比变化 [6] - 电子烟精密塑胶部件产品，新产品处于爬坡阶段，后续随着生产自动化水平、产能及自给能力提升，毛利率将维持较稳定水平 [6] 产能相关 - 电子烟精密塑胶部件前期订单周期性调整，产能利用率不高，新一代产品处于产能爬坡阶段，公司能将产能利用率维持在较高水平，马来西亚盈趣主要生产受中美贸易摩擦影响产品 [6] - 海沧新产业园建筑面积 20 多万平方米，采取分期建设，预计明年年底部分工程投入使用并释放部分产能，完全产能释放需较长时间 [8] 智能家居业务 - 从 2012 年开始研发，产品经四五代迭代，采用线上 + 线下，系统 + 单品，国内 + 国外多元化模式推广 [8] - 毛利率与其他产品差不多，净利率考核指标非净利润，主要是市场占有率、用户数量等，目前收入及净利润贡献比例小，短期内无爆发式增长，但不排除单品突破或系统稳定上量情况 [9] 国际业务营销 - 国际业务营销是公司整体行为，从对接、研发到量产环环相扣，涉及市场、项目、业务等多部门，国际营销中心人员不少，但服务客户是全体员工共同任务 [9][10] 应对中美贸易战措施 - 认为中美贸易摩擦机会大于挑战，公司有国际客户管理等经验，培养了国际营销及技术服务人才 [5] - 两年前开始国际化布局，加大马来西亚盈趣投资建设，打造东南亚智能制造基地，部分列入 500 亿美元关税清单产品已量产，未来将复制其他生产线；2017 年在匈牙利设立控股子公司，加快投资建设进度 [5] 其他业务问题 投资并购 - 上市后在产业链方向做了投资并购，围绕企业愿景，加强工业互联网核心竞争力，加大民用物联网领域产业布局，未来投资并购主要围绕产业链上下游 [7] 电子烟相关 - 不考虑进入客户所在行业，坚持 UDM 业务模式，与客户建立长期信任合作关系 [7] - 新一代电子烟产品订单模式与以往差异不大，供货价格涉及商业秘密无法回复，新产品外观设计、结构及生产工艺难度与老产品有较大变化 [6][7] 客户与业务结构调整 - 为应对下游客户市场变化风险，公司提升核心能力，延伸工业互联网和民用物联网领域布局 [10] - 为业务结构多元化转变，公司请 IBM 优化经营战略、系统建设等，母公司及各分子公司业务定位明确，母公司给予子公司经营策略自由度 [10][11] 与罗技合作 - 与罗技新合作在供应链体系、人员、研发合作等方面有调整，公司专注为客户提供服务和创造价值 [11] 关税清单影响 - 2018 年上半年，公司直接出口美国产品收入占总营收 26.80% 左右，纳入 500 亿美元征税清单产品收入占比不到 10%，若 2000 亿美元关税清单实施，可能波及所有出口美国产品，公司认为既是挑战也是机遇，国际化布局有先发优势 [11][12] 漳州分公司雕刻机耗材业务 - 雕刻机耗材市场有发展，公司生产的耗材为客户产品配套，非通用型切纸机耗材，核心是利用自动化研发优势提高产品一致性，漳州分公司处于边验证边生产提升阶段 [12]