投资者信息 - 参与单位及人员共26人，包括华创证券、上海新永镒资管等多家机构人员 [1] - 活动时间为14：30 - 17：30，地点在厦门市湖里区嘉禾路588号盈趣科技大厦 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书杨明、财务总监李金苗等 [1] 对标公司 - 智能控制部件领域国内对标公司主要有拓邦、和而泰等 [1] - 电子烟部件产品国内相似公司主要有麦克韦尔、艾维普思，国外对标公司尚未深入研究 [2] 公司优势与特征 - 形成特有的UDM业务模式优势、技术研发优势等六大优势，业务模式以ODM模式为基础，通过UMS联合管理系统形成智能制造体系 [2] - 具有产品高度定制化、单一产品主要向单一客户专供、形成优良产品制造体系并产品化服务中小企业三个显著特征 [2] 行业发展方向 - “互联网 + 先进制造业”是未来电子制造类企业共同发展方向，国内企业距工业4.0或中国制造2025尚有距离 [2] 公司人员与研发 - 截止2017年底，研发人员数量为600余人 [3] - 新产品研发周期视项目性质而异，首次合作新产品等项目研发周期一般6个月以上甚至1年左右，结构或外观变化新产品为3 - 6个月，产品局部更新等项目通常不超过3个月 [7] - 一个完整项目通常投入约10名研发人员，采用矩阵式项目管理模式 [7] 电子烟相关 - 电子烟精密塑胶部件产品在材料选型、表面机加工处理等方面存在技术难点 [3] - 国际知名企业通常不会只与一家供应商合作，公司供货比例数据属商业秘密不便透露 [3] - 目前无和其他拟推广电子烟产品的烟草公司合作的计划和相关信息 [3] - 电子烟部件产品毛利率较高，原因包括产品创新性、客户关注重点、公司研发参与度和自动化程度等 [4] - 电子烟精密塑胶部件产品无明显季节性，受下半年西方节日影响，下半年营收较好，各季度收入占比不确定 [5] - 客户通常提前6个月左右下达预测订单，1 - 3个月下达正式订单，订单会根据多因素修正 [6] 公司业务与计划 - 2018年将重点建设IPD集成产品开发体系等多个体系，可据此了解拟拓展行业和领域 [3] - 若电子烟增速放缓，将维护现有客户关系、拓展新客户、优化产品结构，拓展自有品牌智能家居和智能制造解决方案等产品及服务 [4] - 选择产品和客户围绕“让生活充盈着乐趣”使命，以智能化、创新型、中高端产品为主 [4] - 2018年上半年电子烟订单阶段性回调，其他业务稳定增长，家用雕刻机和水冷散热控制系统成长空间大，正在争取新合作机会并拓展自有品牌产品 [4] - 家用雕刻机出货量增长不错，仅推广少数国家，未来市场空间大，若打开国内市场受欢迎度高 [5] - 智能制造整体解决方案主要服务公司及子公司，提升信息化、自动化水平和智能制造能力，降低营业成本，募投项目达产后预计年销售收入2.76亿元 [5] 贸易与采购 - 中美贸易战具体影响难判断，2017年度公司直接出口至美国产品收入占比20% - 30%，落入关税清单范围产品收入占比更少 [4] - 公司生产所需芯片主要通过全资子公司境外进口采购，长期合作芯片供应商主要在香港、新加坡等地，若中美贸易政策影响芯片进口，将寻找替代方案，公司部分原材料采购存在一定风险 [5] 供应链管理 - 建立严格供应商准入和管理制度，以品质、交期为基础选择供应商，设有专门供应链管理部门，与优质供应商建立长期合作关系，电子元器件通过香港盈趣采购，塑胶等原材料就近采购 [6] 价格与订单 - 公司与客户合作价格一般会有降价目标，电子烟产品以产品组合满足不同市场需求 [6] 投资与分红 - 未来投资并购方向可能与主营业务、发展战略相关及上下游产业链整合有关 [7] - 近三年公司每年现金分红比例达30%以上，坚持积极回报股东 [7] 业务方向 - 汽车电子业务之前专注客车领域，未来将研发推广创新创意产品，布局物联网相关及未来技术方向性产品 [7] - 智能家居产品为OBM业务，通过多种渠道和方式开拓市场 [7] 客户与人才 - 客户开发体系未变，通过多种方式开拓新客户，2016年以来新开发客户收入规模不大未单独披露，已在多个新领域规划布局 [8] - 与客户合作按合同约定知识产权归属 [8] - 重视人才招聘和培养，引进国际化人才，完善员工激励体系，夯实企业文化建设以吸引和留住人才 [8]