公司基本信息 - 投资者关系活动类别为腾讯会议 [1] - 参与单位包括国盛证券研究所、汇添富基金等多家机构 [1] - 时间为2020年10月28日11:00 - 12:00，地点为腾讯会议方式 [2] - 上市公司接待人员为总经理张安、财务总监兼董事会秘书毛爱军 [2] 前三季度业绩情况 资产情况 - 截止2020年9月底，资产总额29.39亿元，比上年末19.98亿元增长47.1% [2] - 归属于上市公司股东的净资产为15.96亿元，比上年末7.20亿元增长121.5%，主要因上市及利润增加 [2] 业绩实现情况 - 2020年1 - 9月，营业收入18.54亿元，同比增长19.15% [2] - 归属于上市公司股东的净利润1.56亿元，同比增长7.38% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润1.49亿元，同比增长4.09% [2] - 收现比91%，比去年同期和上半年提升，经营活动产生的现金流量净额1542.23万元，同比下降60.83%，倒算后经营性现金净流入同比增长104.14% [2] - 基本每股收益为1.24元，同比下降3.13%，因上市新增股本3785万元 [2] - 1 - 9月加权平均净资产收益率为14.88%，同比下降37.08%，因上市净资产大幅增加 [2] 利润增速低于收入增速原因 - 客观环境及特殊较大工程合同范围变化，导致毛利率下降2% [3] - 疫情影响，一、二季度项目开工晚，刚性支出发生，三季度有未补偿赶工费用 [3] - 部分地方政府验收标准更严格，导致大量赶工成本 [3] - 特殊较大工程项目承包范围改变，最大单项目甲供材部分纳入承包范围，取费低，使整体毛利率下降0.71% [3] 公司管控措施 市场开拓 - 大幅扩招市场营销人员，加强培训，完善管理制度和加强管控力度 [3] 客户管理 - 优化客户结构，加大与优质国企、本地知名房地产企业合作 [5] 内部管理 - 在投标、策划、应收账款收回等方面查漏补缺，深耕批量精装修主业 [4] 其他问题解答 收入与利润增速放缓原因 - 收入放缓，去年增速快基数大，今年二季度因一季度疫情延缓后回调增速高 [4] - 利润放缓，三季度部分项目因疫情和政府验收变化产生未补偿赶工成本，暴露内部管理问题 [4] 甲指、甲供占比趋势 - 单一大项目甲供材情况是偶然现象，对未来甲指、甲供占比趋势无一般性指导意义 [5] 客户结构 - 目前前五大客户为万科（占比30.88%）、美的（占比12.43%）、保利（占比7.24%）、融创（占比5.17%）、旭辉（占比4.52%），与之前无明显变化 [5] - 加大与优质国企、本地知名房地产企业合作，保利在建项目达22个且开始战略招标，中海、仁恒等客户占比上升 [5] 经营策略调整 - 因三大红线规定对房地产商影响大，保持谨慎观望，严格筛选客户，与行业专家交流政策看法 [5] 回款趋势 - 今年收7450万票据，华润占3254万，部分客户因资金能力、信誉度或结算问题使用票据，公司资金状况良好，对商票接收持谨慎态度 [5][6] “小班组”模式 - 劳务采购采取“小班组”组织模式，全年协调调度劳务班组700多个，可区域内调配劳务资源 [6] 管理半径扩张 - 实行“1 + N”模式，总部加16个区域，矩阵管理模式结合信息化支撑，能满足规模扩张需要 [6] 下游需求影响 - 下游需求强劲，但挑选客户更谨慎 [6] 经营趋势展望 - 担心政策波动，会扩大市场开拓力度，目前市场占有率1%，对未来发展保持乐观 [6]