投资者关系活动基本信息 - 活动类别为其他，包括 J.P. Morgan 中国峰会等多种活动 [1] - 参与单位 116 家机构，191 名参与人员 [1] - 活动时间为 2019 年 5 月多个日期 [1] - 活动地点包括北京、深圳多家酒店 [1] 心血管市场趋势与公司发展思路 - 心血管市场前景巨大，有 2.9 亿心血管患者 [2] - 未来医疗产品合理降价是大趋势 [2] - 短期集采在 4+7 区域对医疗机构营销业绩影响明显，公司布局心血管药物管线，通过一致性评价和集采政策抢占市场份额，存量业务中硫酸氢氯吡格雷片和阿托伐他汀钙片出厂价格有安全垫，OTC 渠道销售占比将提高 [2] - 中长期公司在心血管制剂市场有望占据较好份额，“原料药 + 制剂”一体化和 OTC 渠道优势保障业绩安全，后续阿卡波糖等增量药品有望提供新增量 [2][3] - 加大零售团队建设，实现心血管产品在零售市场竞争优势，匹配临床和零售渠道销售额，寻找更多类消费品药品、家庭医疗器械和类消费健康产品在 OTC 渠道营销 [3] - 公司未来发展战略秉承“创新、服务、国际化，融合、提效、稳发展”，加大器械创新，推进心血管介入无植入理念产品研发和瓣膜病微创介入治疗器械创新，发展 BtC 业务创新，融合内外资源，控制人员增长，降低制造成本，规划产业链完善，内生稳发展，将资产负债率降至 40% 左右 [3] 药品带量采购影响及应对措施 - 公司积极应对药品集采政策压力，统筹创新药品、一致性评价制剂和原料药品种管线，实行原料药与制剂一体化战略，发挥“跷跷板”效应，平衡政策变动影响，寻求新业务成长动能 [4] - 对受影响的两个存量品种采取灵活战术策略 [4] - 加快一致性评价进度，抓住未来 5 年新增 30 多个心血管类药品增量机遇，统筹药店和临床发展，新增药品对冲受影响存量产品，支撑医药板块稳定成长 [4][5] - 重要制剂与原料药一体化战略是核心竞争力，公司旗下浙江乐普药业奠定原料药基础，构建管控重点品种原料药完整产业链，保障制剂供应 [5] - 增加 OTC 连锁药店覆盖率，做大药店销售，提高 OTC 销售占比，嫁接家庭医疗器械等产品，糖尿病慢病注射用药进入药店助力公司发展 [6] 高值医用耗材治理影响及应对措施 - 创新器械，推动心血管介入无植入时代进程，乐普可降解支架已进入 300 家医院，药物球囊和切割球囊处于临床注册不同阶段 [6][7] - 在结构性心脏病介入治疗中，乐普新一代主动脉瓣膜具自主知识产权，解决临床问题和医生需求，未来深耕该领域开发更多产品 [7][9] - 加大 BtC 业务器械创新，搭建多个技术平台，在可吸收类产品和创新产品上受益 [7][8] - 稳步实施国际化发展战略，进军国际市场，开展重要器械国际临床，加快注册进度，提高国际化创新产品全球市场占有率 [8] 产品推广与市场应用情况 - NeoVas 已在 11 个省市挂网，5 月底进入 300 家医院，无术中并发症和急性亚急性血栓发生，后续推广将持续提升 [8] - 药物球囊在特定适应症可代替支架治疗，未来冠脉病变治疗趋向可降解支架和药物球囊联合治疗，其应用推广带来相关器械机会 [8][9] 瓣膜病市场发展趋势 - 瓣膜病治疗从外科转微创介入，中国市场需培育期，主动脉瓣膜是主战场，适应症向中低危患者扩散，乐普已布局相关产品，新一代主动脉瓣膜将推动国际化进程，未来深耕开发更多产品 [9] 公司研发与创新管线 - 研发以器械为主，药品研发投入用于 BE 试验，器械研发包括心血管领域新一代产品及人工心电领域 [10] - 血管造影机产品线包括 Vicor - Swift 等系列，实现高端机型突破，提升设备性能 [10] - 乐普 AI - ECG 心电诊断技术平台包括多种人工智能心电设备 [10] - 乐普凝血与血型检测产品线包括一代、二代血栓弹力图仪等，各产品处于不同发展阶段 [11] - 乐普家庭智慧器械产品在心血管慢病管理、家庭护理与母婴保健领域布局多种产品 [11] 国际化战略实施 - 计划建立乐普美国，设立研发中心、生产和物流中心及营销平台，开展国际多中心研究，取得注册认证，进行全球营销推广，反哺国内市场 [11][12]