公司基本信息 - 股票简称奥海科技，代码 002993，编号 2021 - 004 [1] - 2021 年 3 月 29 日 15:00 - 17:00 在东莞市塘厦镇迎宾大道三正半山酒店会议室举行业绩说明会 [2] - 参与单位包括中国证券报、南方基金、国金证券等多家机构及个人投资者 [2] - 公司接待人员有董事长兼总经理刘昊、独立董事刘华昌等 [2] 公司经营文化 - 企业使命是为客户提供最佳充储电系统解决方案，愿景是做智能便携能源行业领航者和有益于人类的长青企业 [3] - 自 2004 年深耕电源行业 17 载，经理级以上管理团队平均年龄约 36 岁 [3] - 秉承“活力、正直”核心价值观，推崇“任人唯贤，结果论英雄”人才理念，提倡建立学习型组织 [3] 公司经营回顾 市场地位与业绩增长 - 2020 年充电器全球市占率从 2017 年的 7.38% 上升至 14.5% [3] - 营业收入从 2017 年 11.53 亿元到 2020 年 29.45 亿元，三年增长 155% [3] - 净利润从 2017 年 5100 万元到 2020 年 3.29 亿元，三年增长 545%，年复合增长率高达 86.16% [3] - 经营活动现金流净额 6.42 亿，同比增长 110% [3] 研发与产品结构 - 2020 年研发费用达 1.43 亿元，同比增长 43.17% [3] - 产品结构由中小功率向中大功率转变，单价显著提升 [3][4] 多元化布局与产能提升 - 在充电器、大功率快充、无线充电和自主品牌四大方面多元化布局 [4] - 2020 年充电器年产能超过 2.1 亿只 [4] - 在 135W、200W 大功率电源适配器取得技术突破并量产 [4] - 取得 UL 颁发的高通无线快充技术认证，完成 50W 横竖支架一体化无线充、15W 磁吸充电器布局 [4] - 布局差异化品牌产品，除自有品牌“AOHI”外，通过设立和收购持续布局品牌战略 [4] 募投项目进展 - “智能终端配件（塘厦）生产项目”厂房 2021 年投产使用 [4] - “无线充电器及智能快充生产线建设项目”预计 2021 年达产 [4] - “研发中心建设项目”预计 2021 年建成国家 CNAS 认证实验室 [4] 公司介绍 - 拥有广东东莞、江西遂川、印度、印尼四大智造基地 [4] - 具备大客户开发及服务、研发创新和产品创新、规模化制造、高效供应链管理、快速响应、产品品质保障六大核心竞争力 [4] - 客户群体涵盖小米、vivo、OPPO 等手机品牌企业，亚马逊、谷歌等互联网企业，科大讯飞、大疆创新等科技型企业，百思买、贝尔金等第三方解决方案企业 [4] 公司展望 - 立足于智能制造，以充储电系统解决方案技术为支点，建立并拓展品牌，成为智能便携能源行业领航者 [5] - 专注手机为主的智能终端充电产品，在快充、PD 电源、PC 电源等方面拓展，从上游材料到下游品牌垂直整合 [5] - 2021 年从提升现有核心客户渗透率、开拓新客户、建立并拓展“AOHI”品牌三个方面拓展延伸 [5] 公司回答投资者提问 毛利率相关 - 产品采用成本加成定价，近几年毛利率提升得益于客户集中度和产品结构优化，材料价格波动和新项目量产影响毛利率，长期行业毛利率是动态平衡过程 [5] - 2020 年经营活动现金流增长因提前备足存货和特定优质客户提前支付货款 [5] 无线充电产线规划 - 无线充电消费习惯需培养，未来十年要打造系统化解决方案平台，目前技术布局多但出货量绝对值不大，有一定增长 [6] - “无线充电器及智能快充生产线建设项目”中 5 条无线充电器生产线设计产能为年产 450.00 万只 [6] 原材料自产自供情况 - 公司自产原材料有胶壳、电解电容、变压器 [6] 未来重点开拓行业与客户 - 围绕充储领域核心技术，从小功率到中功率发展，已投入 5G 大数据中心 UPS 等充储电领域 [6] 核心竞争力 - 随着产业链向中国转移有利于吸引人才，客户群体已打开并在渗透，如亚马逊客户业务有较大提升空间 [7] 原材料备货与毛利率压力 - 2020 年底已提前备货，产品结构优化较好，对原材料有足够储备且上升到战略关系，预计毛利率在一定区间保持相对稳定 [7] 快速充电器差异化与客户定位 - 快充市场容量大且快速增长，充电器功率迭代升级有周期，如 20 - 40W 和 40W 以上产品占比逐年提升 [8] - 公司是依托垂直技术能力的智能制造平台企业，目标客户包括贝尔金、墨菲等，董事长 2021 年有三项 KPI [8] 品牌推进与同业竞争关系 - 在第三方品牌市场定位不同人群，布局差异化产品，在手机品牌客户及授权第三方品牌的 in - box 和零售市场均有提供 [8][9] 自主品牌推广计划 - 下属子品牌移速科技“MOVE SPEED”已上线，AOHI 在电商平台店铺已注册，预计 4 月份可在电商平台购买到 AOHI 产品 [9]