公司基本信息 - 证券代码 002997，证券简称瑞鹄模具，转债代码 127065，转债简称瑞鹄转债 [1] - 投资者关系活动记录表编号 2022 - 008 [1] 投资者关系活动情况 - 活动类别为分析师会议、媒体采访、业绩说明会、电话会 [2] - 由国泰君安证券、中金国际、民生证券分别组织安排，时间为 2022 年 10 月 25 日 20：00 - 21：00、26 日 16：00 - 17：00、19：00 - 19：40，地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书何章勇先生 [2] 2022 年 1 - 3 季度业务与财务情况 业务发展 - IPO 募投产能自 2021 年 3 季度开始释放，模具、自动化生产线业务产能上半年完全释放并满负荷生产，3 季度开始向客户订单交付；轻量化零部件业务整体按计划推进，壳体类产品 9 月份进入生产提升阶段，结构件类产品已取得客户多款车项目定点 [2] 财务情况 - 营业收入：1 - 9 月 8.29 亿元，同比增 26%；Q1 = 1.35 亿，Q2 = 2.93 亿，Q3 = 4.01 亿（同比增 79%，环比增 37%） [2] - 归母净利润：1 - 9 月 10646 万元，同比增 21%；Q1 = 1501 万，Q2 = 4040 万，Q3 = 5105 万（同比增 68%，环比增 26%） [2] - 经营现金流：1 - 9 月经营性收款 11.07 亿元，同比增 41%；经营净现金流 6218 万，同比增 25 倍 [2] - 存货与合同负债：存货 9 月末 14.09 亿，比 6 月末增 10%，比上年末增 33%；合同负债 9 月末 11.15 亿，比 6 月末增 10%，比上年末增 45% [2][3] 交流问答情况 收入构成与增长原因 - 1 - 9 月收入由装备类业务冲压模具、自动化生产线构成，冲压模具约占 60%、自动化产线约占 40%；3 季度收入增长源于释放的募投产能实现订单交付，尤其是模具外销订单、新能源车型订单交付量增加；净利润增长是收入规模扩大结果 [3] 三费费用率下降原因 - 1 - 9 月期间费用总额同比增长 1601 万，增幅 16%；营业收入增幅 26%，期间费用占比相对下降，增长主要为轻量化零部件业务研发投入和业务筹建开支 [3] 在手订单情况 - 装备类业务在手订单持续承接，可通过合同负债和存货金额变动了解订单趋势，合同负债 9 月末 11.15 亿较 6 月末增 10%、较上年末增 45%，存货 9 月末 14.09 亿较 6 月末增 10%、较上年末增 33% [3] 轻量化项目进展 - 动总和壳体类零部件 9 月份部分产品开始 SOP，4 季度进入生产爬坡阶段，一期产能预计年底前后建设完成；结构件类已取得客户多款车型项目定点，一期产能预计 2023 年初建设完成，上半年试产，下半年 SOP [3] 营收及盈利能力展望 - 未来业务贡献构成：装备业务 IPO 募投产能释放增加订单承接和交付能力；轻量化零部件业务逐步批产；2023 年下半年部分新项目投产扩大产能 [3] 业务利润率比较 - 装备业务为定制化非批量产品，零部件是批量生产产品，二者在成本构成、毛利率、期间费用率及投入产出方面不同，不便用净利润率高低评价 [3] 行业机会与公司计划 - 2021 年安徽省汽车产量 150.3 万辆，其中新能源汽车 25.2 万辆，规划到 2025 年汽车生产规模达 300 万辆，新能源汽车占比超 40%；合肥市规划到 2025 年新能源汽车产能达 150 万辆、产值突破 3000 亿元；芜湖市规划 2023 年底前引进培育 2 家以上有重要影响力整车企业，新能源和智能网联汽车产业总产值占全省比重达 50％以上；公司将致力于轻量化零部件技术开发等，利用装备业务客户资源和品牌口碑向芜湖、合肥及周边 OEM 品牌推广产品 [3][4]