公司基本信息 - 证券代码为 300007，证券简称为汉威科技，编号为 2021 - 015 [1] - 投资者关系活动类别为分析师电话会议，时间是 2021 年 10 月 27 日 15:30 - 17:00，地点为电话会议，接待人员有董事长任红军先生和董事会秘书肖锋先生 [2] - 参与单位包括天风证券、太平洋证券等众多机构 [2] 业务发展逻辑 - 以传感器为核心，因传感器产业规模受产品属性和市场空间限制，故向下游拓展到安全仪表领域，后结合时代和客户需求打造汉威物联网产业生态 [2][3] 业务模式 - 传感器和仪表是产销型业务，生产销售标准品，传感器毛利率较高，仪表行业景气度高、竞争多，技术壁垒体现在核心传感器、规模效益和供应链优势，目前毛利率较高 [3] - 物联网是“软件 + 服务”的项目型集成类业务，处于导入和布局期，产品标准化程度低、实施成本高，智慧燃气类项目较成熟，近几年标准化程度、毛利率和净利率不断提升 [3] 业务未来展望 - 未来几年业务重点在前端传感器和仪表，气体传感器迎来从工业端到消费端的时机，公司在汽车领域加大投入，预计消费领域有较好增长 [4] - 公司传感器涉及物理和化学两类技术门类，有国内最全技术品种和领先水平，在化学类气体检测领域有国内龙头地位，发布的两款 MEMS 氢气传感器已达商业化 [4] 前三季度业绩情况 - 传感器围绕研发、升级迭代和新产品推出发力，实现传统安防、环境领域稳步增长，家电、汽车领域持续推进，剔除热电堆影响后仍有较好增长 [4] - 智能仪表旺销，营收和利润大幅增长，前三季度营收超去年全年 [5] - 物联网下游应用端整体营收基本达去年全年水平，随着业务标准化和净利率提升，净利润实现提升 [5] 互动交流 市场情况与展望 - 气体传感器国内市场进口产品金额占比大，公司产销数量国内第一，未来消费领域需求将带动销量增长 [5] - 国产化替代加速，工业安全、检测分析领域传感器、仪表等产品有百亿市场规模，公司在部分项目中表现出色，未来国产替代速度将加快 [8] - 燃气行业市场预计未来三、四年集中爆发，燃气报警器需求至少持续三年，餐饮业燃气监测有百亿市场规模，市场可持续 [10] 技术与产品 - 传感器品种多少取决于底层技术平台和核心能力，汉威打造了全流程传感器核心技术平台，可做出多种传感器 [6] - 公司传感器在汽车市场与车企沟通并送样试用，车规认证通过后将批量供货，后续合作将加快市场进度 [7] - MEMS 氢气传感器面向氢能源全产业链应用，为公司在氢能领域竞争力提供保障 [7] - 公司气体传感器在汽车市场产品质量和技术有优势，因应用结合了物理和化学两类传感器 [7] - 公司在双碳环保领域有检测二氧化碳技术和产品，采用光电分析技术布局市场 [8] - 未来气体传感器业绩占比将超 50%，光电类传感器占比也会增多，柔性传感器放量需过程，公司暂未过多考虑其营收计划 [8][9] 宣传与市场需求 - 公司将加强与资本市场交流互动，聚焦主业投入核心传感器和材料 [9] - 传感器、仪表和物联网应用业务市场需求随社会发展变强 [9] 产能与产品类型 - 公司产能紧张情况缓解，传感器产能可满足需求，仪表扩产后可满足需求但需加班，物联网优先选优质项目，产能阶段性释放 [9][10] - 家电和汽车里传感器金额上物理和化学类各占 50%，化学传感器在家电领域有机会 [10] 订单与研发投入 - 燃气安全事故后合作厂家增多，长期合作燃气集团用货量增加，部分高价产品采购量增多 [11] - 前三季度研发投入超 1 亿，传感器、仪表、物联网解决方案分配比例约为 40%、40%、20%，公司将持续加大研发投入 [11]