会议基本信息 - 会议时间为2023年8月23日上午10：00 - 11：20，下午15：00 - 16：10 [3] - 会议形式为广发证券、长江证券组织的线上交流电话会议 [3] - 上市公司接待人员为董事、副总经理、财务总监包建永，董事会秘书兼副总经理黄征 [3] - 参与单位及人员达196人，包括广发证券、长江证券、富国基金等众多机构 [2][3] 2023年半年度经营情况 - 上半年营业收入和经营现金流净额创历史同期最好水平 [3] - 中大规格高值产品销售占比提升至29%，新零售线上全域营销势能扩大 [3][7] - 毛利率同比提升4.24个百分点，四大费用同比下降15.22% [3] 提问交流环节 业绩增长与持续性 - 公司自去年8月开展全价值链效率和效能提升取得成效，阿尔法逆势增长跑赢行业贝塔，行业协会预测到2025年前十市场占有率将达25%，东鹏市占率将进一步提高 [3] 渠道占比 - 整体渠道占比变化不大，大B端占比提升，房地产大B工程从去年12%提升到上半年的17 - 18%，经销零售渠道继续深耕 [4] OEM相关 - OEM量占比约20%，公司在有成本优势区域增加自有产能覆盖，上半年产能利用率80 - 90% [4] - 中高端产品公司成本低于OEM产品，低端产品OEM成本有优势，未来对OEM有选择性做战略性规划，以战略合作为主，并购视标的价值而定 [5][6] 产品规格与消费趋势 - 上半年中大规格高值产品销售占比提升至29%，消费趋势为“消费分级”，刚需业主消费降级，中产以上高净值人群消费升级 [7] 共享仓 - 共享仓主体是核心经销商共享仓库，厂家输出管理模式，由大商运营，可提升中小经销商营销和服务能力 [7] 人员管理 - 公司员工人数在陶瓷行业较多，去年减员增效，从万人优化到八千多人，人均产出提升 [7] 应收账款风险管控 - 承接房地产工程业务做好风险管控，借助零售渠道现金流，在业务各环节控制应收账款风险，对逾期应收款专项管理 [7][8] 全价值链效率提升 - 包括深耕零售、开拓优质工程渠道、推出“装到家”模式、全供应链降本增效、数字化赋能、产品创新研发、布局环保低碳材料等 [8] 价格与竞争 - 上半年部分企业降价，东鹏价格水平稳定，通过产品创新优化结构维持价格和毛利率 [8] 毛利率提升原因 - 销售规模提升、产品和结构优化、降本增效（天然气煤炭价格回落、优化人工成本和OEM、降低制造成本、费用下降）、全价值链效率提升 [8] 经销商与门店 - 公司继续渠道开拓和下沉，借助平台赋能终端门店，目前有六七千个门店，仍有增长空间，同时提升现有经销商客单值、坪效和单店产出 [9] 下游需求结构 - 目前新房约占70%，存量和二手房约占30%，未来存量房、二手房市场份额将增大 [9] 共享仓对渠道周转影响 - 上半年公司存货周转天数下降22.9天，现为124.2天 [9] 存货减值 - 因产品销售价格和原制造成本差异、长库龄滞销产品计提6000万存货减值，清仓后会反冲业绩 [9] 产品结构与竞争应对 - 715规格产品成装修主流，东鹏主推715和918规格产品，从品质、花色、服务入手做差异化竞争 [9]