公司经营情况 - 2022 年公司实现营业收入 69.30 亿元，归属上市公司股东净利润 2.02 亿元，同比增长 31.50%，毛利率 29.73%，同比提升 0.16 个百分点 [3] - 2023 年一季度公司营业收入同比增长 18.46%，归母净利润同比增长 101.53%，经营活动产生的现金流量净额同比增长 133.67% [3] - 2023 年一季度瓷砖事业部零售渠道同比增长 46.47%，战略工程渠道同比增长 90.48%；毛利率相对较高的中大规格产品在零售渠道占比提升至约 55%；毛利率较去年同期提升 1.39 个百分点，营销和管理费用占收入比较去年同期降低 11.07 个百分点 [3] 业务板块分析 瓷砖业务 - 2023 年一季度零售和战略工程业务增长明显，得益于行业复苏和公司自身经营质量提升 [3] - 公司零售渠道强，现金流好，利于承接优质工程业务；对房地产客户计提充分减值准备，可轻装上阵；利用自身优势，在严控风险前提下拓展工程业务 [4] 卫浴业务 - 2023 年一季度业绩表现不理想，市场复苏相对瓷砖慢，受装修施工环节和境外需求低迷影响 [4] - 毛利改善得益于运营成本和产品结构改善，定位健康卫浴和整体交付，借助瓷砖带动卫浴产品，预期未来增速较高 [6] - 2022 年拥有智能盖板工厂，今年发力智能卫浴，目前智能卫浴在卫浴产品中占比约 15%，未来将提高销售占比 [6] 新材和家居事业部 - 2023 年一季度表现相对滞后 [4] 成本与毛利率 成本构成与控制 - 瓷砖成本构成约为天然气 18%、煤 10%、电力 10%、原材料 35%，其他为人工等 [5] - 2022 年能源和原材料价格高位，重庆永川基地天然气价格约 1.9 元/立方，约为其他产区一半；其他基地与当地政府签长期供应合同，能源成本有优势 [5] - 通过采购降本、管理降本、技术改造降本等方式降本增效，2023 年制造端制定年度降本目标 [5] 毛利率情况 - 2022 年毛利率 29.73%，同比提升 0.16 个百分点，通过提升运营效率和质量应对行业冲击 [3][4] - 2023 年一季度毛利率较去年同期提升 1.39 个百分点 [3] 人员与产能 人员情况 - 2022 年年报人员降低 25%，因重庆和江西基地自动化生产线投产、部分生产线停产和整合 [6] 产能情况 - 2022 年产能利用率约为 70%，2023 年有望达到 90%左右 [9] - 重庆基地占比面积超 1780 亩，已有 4 条生产线投产，占公司目前自有产能约 20%，另有 4 条产线规划建设中 [6] - 未来产能扩张方式包括在现有基地立项增加生产线、技改升级现有生产线、OEM 代工、收购兼并 [9] 渠道与市场 渠道占比与增速 - 2022 年度，经销渠道大 C 端占比 72%，其中零售渠道 C 端业务收入占比约 47%；小 V 端业务（经销工程渠道）25%；公司总部直营工程中，房地产战略工程大 B 端业务收入占比约 12%；小 B 端业务（市政、企业总部、家装、整装、大包公司和设计师渠道等）15% [8] - 2023 年 Q1，瓷砖零售渠道同比增长 46.47%，战略工程渠道同比增长 90.48%，零售和战略工程占比提升较快 [8] 市场策略 - 依据市场环境、产品生命周期管理产品价格，持续研发迭代升级产品，淘汰低值老产品，预期整体价格保持稳定 [7] - 做好营销策略安排，对经销商门店诊断、赋能、积分和授信支持，提高门店运营效率和单店产出 [7] - 坚持零售主战场，以品质产品和良好品牌形象提升盈利能力；坚持做优质工程，提升产品和服务附加值 [7] 其他问题 应收账款 - 2022 年度地产战略工程大 B 业务营收占比约为 12%，对单一地产客户销售规模不大，报告期前五名客户合计销售金额占比约为 6% [8] - 2021 年报和 2022 年报计提各项减值损失分别为 8.45 亿元、2.34 亿元，已计提充分资产信用减值 [8] 门店扩张 - 2023 年约拓展 400 个空白市场和门店，精耕零售主战场，拓展工程带量，抓好存量门店提质增效，做好空白市场增量开拓和渠道下沉 [9] - 打造以“商”为核心的客户提升体系，对经销商和门店诊断和针对性能力提升，注入渠道新动力，聚焦增量提升 [9]