公司经营业绩 - 2021年公司营业收入79.79亿元，同比增长11.46%，其中瓷砖业务营收66.71亿元，同比增长10.06%，卫浴业务营收10.47亿元，同比增长13.61% [2] - 2022年一季度公司营业收入、净利润和现金流较去年同期下滑，工程渠道销售收入较去年同期下降29%，零售渠道销售收入较去年同期上升4% [4] 公司发展举措 2021年举措 - 开展品牌升级、产品领先、渠道下沉、属地化供应、数字化建设和绿色制造等重点工作，发挥零售主战场优势，提升新产品和高值产品占比 [3] - 东鹏瓷砖成为“北京2022年冬奥会和冬残奥会”官方瓷砖供应商，东鹏整装卫浴成为中国航天事业支持商，全年研发新品300多款，中大规格产品销售额增长3.1倍，推出墙面岩板概念，开辟绿色采暖新赛道，新零售双十再创佳绩，卫浴推出纳米涂层、抗菌釉技术系列产品，新建4条生产线 [3] - 资本运营设立新加坡公司、幕墙公司、家居事业部，应对“双碳”成立低碳发展战略委员会，设立生态新材料公司，生态石湖口基地按计划建设 [3] 2022年举措 - 落实“强化零售、服务升级、精益运营、降本增效、数字驱动”五大战略举措，狠抓零售主战场，推动共享仓建设，创新“鹏住铺贴”服务模式，打造1+N多品类硬装整体解决方案，建立核心城市工程服务平台，精耕大包渠道，构建数字化精益制造体系 [4][5] - 2022年股票期权激励计划设定整体经营指标为营收较2021年增长10% [6] 公司管理层调整 - 公司创始人、董事长何新明兼任总经理，要求管理层重心下沉，建立敏捷决策机制 [5] - 龚志云不再担任公司总经理，改任副总经理，负责生态新材业务 [5] 提问交流要点 业务拆分 - 经销零售占比47%，战略工程占比10%，直营子公司占比21%，卫浴占比13%，家居占比5% [5] 经销商扶持 - 鼓励零售业务和经销商比例提升，在核心战略门店价格等方面支持，制定专项授信支持计划，加大线上直播、流量支持等方面扶持力度 [5] 疫情影响评估 - 深圳、上海、西安等子公司受疫情影响大，京津冀、山西、河南、云南、西北大区、佛山等区域影响较小且保持增长 [6] 成本影响 - 2021年煤炭成本整体提升近60%，2022年燃气和电力增幅近20%，煤炭持续增长25%，近2年砂坭原料成本每年下降3%左右 [6] 提价效果 - 2021年底提价对Q1价格影响约5% [6] 行业价格战 - 零售业务端重大节日有低价，工程业务端大B端房地产竞争激烈，应对方式为工程端筛选优质合作伙伴，零售端重点门店推行空间销售 [6] 中小微工程战略 - 鼓励经销商针对市政等项目，与经销商共建工程服务平台，吸引开发优质跨行业合作商，今年外部专业工程合作商增长100%以上 [7] 战略工程大客户 - 与保利、中海、华润、中铁、招商等优质央企、国企和民企合作，关注企业总部合作 [7] 毛利率情况 - 一季度成本最高，二三四季度成本下降 [7] C端布局 - 门店加网点约7000个，今年继续增加数量，重点是赋能现有门店，提升服务能力和平台化 [7] 岩板销售及高值产品 - 715规格产品增长快，高值产品占比达24%，毛利约40% [8] 洁具业务 - 90%在零售渠道，去年占比13%左右，毛利率约21%，高值产品有智能马桶等 [8] 行业经营情况 - 2021年全国规模以上建筑陶瓷企业1048家，45家退出市场，产量81.74亿平方米，同比下降4.61%，规模以上卫生陶瓷企业363家，增加7家 [8] 共享仓推行效果 - 计划2022年推到38家，目前进度29家，运营基本达预期，一季度覆盖中小代理商增长率近30%，高值品占比60%以上，后续注重提升服务能力 [8][9] 中小微工程目标 - 依托经销商和总部大包业务团队拓展业务，总部协助经销商开发整包EPC等项目，通过工程平台吸引专业工程合作商 [9] 中小微工程竞争 - 市场有竞争，未来渠道进入竞争性可能更强，但公司认为有开发空间，经销工程有门店和经销商网络优势 [9] 中小微工程毛利率 - 比房地产战略工程毛利率高10 - 15个百分点，竞争更注重解决方案 [10] 总结展望 - 公司受疫情、能源、成本和地产低迷影响，未来在政策面趋暖、战略布局和关键举措推进下经营有望改善，下半年表现或提升 [10] - 已计提充分减值准备，若有回款或债权解决会冲回当期业绩，公司有信心实现全年业绩 [10]