业绩情况 - 2017 年 1 - 6 月轨道交通行业发展稳定，公司在手订单执行、项目交付顺利，新中标金额同比大幅增长，总体营业收入增加，空调（中车有限）订单、营收和净利润大幅增长，但产品营收确认滞后，预计下半年业绩提升；海兴电缆 2017 上半年净利润下降，因动车招标数量少，动车电缆业务下滑 [3] - 2016 年业绩下滑，一是营业收入减少，受全国铁路投产新线里程下降和高铁/动车招标数量下滑影响；二是费用增长，子公司生产基地搬迁产生一次性费用及其他费用化支出 [3][4] 非公开发行情况 - 2017 年 7 月 21 日，公司与华夏银行北京分行、国海证券签订《募集资金三方监管协议》，7 月 18 日为发行期首日，发行价 14.91 元/股，不低于规定均价的 90%，目前缴款、验资等工作已完成 [4] 收购德国子公司 SMA 情况 - 2016 年 9 月开始筹划并购 SMA RT，2017 年 3 月以不超过 2 亿元通过香港鼎汉控股完成收购其 100%股权，拟引进先进技术，实现技术国产化，推向国际市场 [4][5] 战略并购方向 - 2012 - 2015 年提出“地面到车辆、增量到存量”战略，通过内生 + 外延方式拓展业务；2017 年着眼海外市场，并购 SMA RT [6] - 关注与战略目标协同、在车辆及存量市场有潜力、技术和渠道优势的并购标的，搜索早期机会，投资孵化智能化零部件初创公司，重点关注国外标的企业 [6] 抓住行业周期性机会举措 - 经营管理上按既定战略前进，练好内功；业务发展上促进地面产品和车辆装备共同发展，加强新产品市场突破和资质获取，抓住国产化时机进入高铁动车市场，探索国际合作机会 [7] 行业外发展方向 - 短期内聚焦轨道交通行业，未来不排除考虑行业外机会，一是新能源等有技术相关性领域，二是军工、航空等有准入壁垒领域 [7] 海兴电缆交接情况 - 2017 年开始全面接手海兴电缆业务，对赌期后全面接管战略、研发等工作，保持与集团公司规范一致，加大投入，拓展地铁领域车辆电缆产品 [8] 民营企业生存方式 - 经济下行环境下，轨道交通装备产业是国家重点发展方向，“十三五”铁路投资 3.8 万亿，2020 年城轨里程超 6000 公里；公司以“地面到车辆”等为战略方向，坚持“内生 + 外延”发展方式，实现长远可持续发展 [8]