公司基本信息 - 证券代码 003015，证券简称日久光电，2018 年 1 月成立，6 月在浙江嘉兴市海盐县成立全资子公司 [1][2] - 所处行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，细分行业为触控显示应用材料行业 [2] 产品情况 产品类别 - 主要产品包含导电膜、光学膜、光学胶、配套原材料产品几大类 [3] 细分产品及应用 - 导电膜细分有 ITO 导电膜、调光膜、个性化产品（铜膜、EMI 膜等），ITO 导电膜高方阻用于中小尺寸（手机、平板），低方阻用于中大尺寸（商显、教育等），调光膜用于汽车天幕、侧窗、后视镜 [3] - 光学膜主要是 2A/3A 膜，用于折叠手机、车载显示 [3] - OCA 光学胶用于较低端消费电子，耐折叠 OCA 用于折叠屏手机外屏保护和柔性盖板与 OLED 贴合，曲面屏用光学胶用于 3D 盖板和 OLED 贴合 [3] 市场地位 - 2022 年公司 ITO 导电膜全球市场占有率排名第二，仅次于日东电工，日东电工市场占有率约 37%，日久光电约 30% [3] 业务影响及应对 业务影响 - 近几年随着竞争技术路线 incell 等成本和良率问题解决，以外挂式触控屏为主要应用的手机、平板市场收缩，公司主营业务业绩受较大影响 [3] 应对措施 - 公司在触控显示材料领域深耕多年，形成技术积累，布局前沿，集三大核心技术形成完整产业链，解决 ITO 导电膜前道材料自产自用，实现进口替代，完成 OCA 光学胶延伸，致力于汽车应用业务开拓 [3][4] 问答环节 调光膜相关 - 公司提供调光导电膜给下游电致变色厂商，下游厂商完成电致变色层后给玻璃厂商，终端车厂不直接参与材料供应商选择 [4] - 调光膜系列产品 2022 年投入量产，当年营业收入 624.43 万元，2023 年市场推广符合预期 [4] ITO 导电膜相关 - 高方阻 ITO 导电膜终端以手机、平板为主，智能手机进入存量市场，全球品牌集中度提升，市场接近饱和，需求减弱，受内嵌式技术迭代影响，销量逐年萎缩，影响公司业绩 [4] - 三季度业绩下滑主要因导电膜收入及毛利率下降，导电膜收入下降体现在消费电子应用的高方阻 ITO 导电膜，毛利率下降体现在低方阻 ITO 导电膜，因子公司募投项目转固摊销上升导致单位成本上升 [5] 2A/3A 膜相关 - 三防光学膜客户端验证有序推进，2A 膜用于消费电子端折叠手机，可弱化折叠痕可视性，潜在市场为户外及车载显示领域，公司光学膜可解决可视性问题，搭配 OCA 光学胶可实现防爆功能 [5]