公司基本情况 - 宸展光电是商用智能交互显示设备整体解决方案商，业务涵盖研发、设计、生产到销售，行业解决方案覆盖零售、金融等多领域 [2] - 2022年半年度，公司实现营业收入9.9亿元，同比增长46.02%；归属于上市公司股东的净利润1.37亿元，同比增长111.20%；上半年扣非净利润1.38亿元，同比增长148.47% [2] - 第二季度营业收入4.87亿元，同比增长25.89%；单季净利润7819万元，同比增长111.57% [2] 业绩变动原因 - 客户需求旺盛，公司提升供应链及生产管理能力，满足出货需求 [2] - 加大研发投入和市场拓展力度，客户基数增大，新客户、新项目增加，促进业务增长 [2] - Micro Touch自主品牌运营，原材料、物流价格回落，汇率变动促进利润水平提升 [2] 商业模式与竞争优势 - 商用人机交互终端特点为多样化、定制化程度高，服务B端客户，设计研发投入大，客户黏着度高，使用年限长，对稳定性和安全性要求高，产品毛利率25 - 30% [3] - 公司核心竞争力包括拥有横跨两岸的制造基地和供应链资源、成熟的海内外渠道和优质客户资源、强大的跨行业解决方案能力、柔性化精细化的管理体系 [3] 研发情况 - 上半年研发投入2600多万元，投入持续增长 [3] - 大力进行平台性技术研发，标准化模块可复用性高，降低研发成本和周期 [3] 原材料情况 - 产品由面板、触控模组等原材料组成，面板和触控模组各占约30% [4] - 今年上游原材料缺料缓解，价格回落，运营成本下降，公司加强供应链管理，降低原材料成本，提升毛利水平 [4] 市场需求情况 - 海外通胀对商用设备需求影响较小，长期市场需求依然强劲，目前部分客户有去库存需求，订单以即时单为主 [4] 汇率影响 - 公司营收95%来自外销且以美元计价，上半年人民币贬值及业务规模增长带来汇兑收益，整体净利润受益约2000万元人民币 [4] 国内市场规划 - 国内市场空间大，公司国内市场占比低但成长快，有独立业务团队和产品规划，在深圳建立研发中心 [4] 鸿通科技情况 - 公司通过参股子公司鸿通科技开展车载智能座舱业务，占比10%，兄弟公司TPK占比90% [5] - 鸿通科技业务转型升级，拓展国内新能源车市场，已取得几家国内一线新势力车厂定点，预计明年量产 [5] 费用情况 - 上半年销售费用和管理费用增长幅度低于营收和净利增长幅度，费用率占营收比重下降，下半年趋势预计与上半年相同 [6] 产能计划 - 公司在厦门和台南有制造基地，产能利用率八成左右，正在建设研发大楼，未来考虑在境外其他地区建设产线 [7] 价格调整情况 - 与客户定价非长期稳定，价格波动大时双方协商重新议价，如去年逐季议价，维持了不错的GP水准 [8]