公司基本情况 - 公司是商用智能交互显示设备整体解决方案提供商，业务涵盖产品研发、设计、生产到销售的整体服务 [1] - 公司通过内生业务成长和外延并购发展，去年收购3M旗下触控业务品牌MT，正推进台湾龙星科技并购项目 [1] - 公司研发、制造基地分布在厦门和台湾，在美国、德国、日本和国内重点城市设有销售中心和售后服务机构 [1] - 公司产品形态主要是触控显示器和智能交互一体机，行业解决方案覆盖零售、金融等多个领域 [1][3] 产品特点与竞争力 - 商用人机交互终端特点是少量多样、定制化程度高，使用年限3 - 5年，对稳定性和安全性要求高，毛利率15 - 30% [3] - 公司核心竞争力体现在研发设计、生产和市场方面，能快速响应不同用户需求，满足客户小量多样需求，保障业务稳定性 [3] 业绩情况 - 2021年第三季度，公司实现营业收入43,703.02万元，同比增长62.65%；净利润4,760.22万元，同比增长106.32% [3] - 2021年前三季度，公司累计实现营业收入111,530.27万元，同比增长17.24%；净利润11,251.35万元，同比增长16.39% [3] - 公司业绩增长因素包括全球市场复苏、新增运动健身项目业务、Micro Touch品牌运营成效显著、加大国内市场开拓力度 [3] 股权收购 - 2021年11月9日，公司决议收购祥达光学全资子公司鸿通科技10%股权，有助于进入车载智能座舱领域 [3] - 收购完成后两年内，公司享有增持标的公司股权选择权，增持后股权比例不高于49% [4] 应用领域占比 - 零售领域今年占比约57%，去年占比63%；工控领域今年占比19%，去年10%；金融领域占比约17%，保持平稳增长；运动健身领域为新兴领域，新增订单大部分未交付 [5] 市场情况 - 各行业市场空间大，但缺乏权威统计数据，可参考上游面板出货量及下游终端应用市场规模评估 [6] - 行业集中度低，公司市场份额不高，但拥有头部企业客户，能提供跨行业应用，有竞争优势 [6] 业务发展前景 - 商用智能交互显示设备需求前景和市场增长空间良好，出货量有望与上游商用触控面板相近 [7] - 未来市场规模增长来自成熟领域应用深度及渗透率提升、应用领域拓展和新型应用方式涌现 [7][8] 扩大规模方式 - 目标市场规模大，公司从单一客户发展到服务两百多个客户，产品应用向多行业发展，积累有效内部运营模式 [8] - 募投项目实施和龙星科技产能并入将提升公司产能 [8] 车载智能座舱领域进展 - 公司成立专门车载团队进行研发储备，做汽车前装市场，与车厂共同开发产品 [8] - 通过业务团队直接接触和经销商、服务客户间接开拓业务，从车载中控显示屏领域切入市场 [8] - 投资鸿通科技可获得客户资源和车载服务经验支持 [8] 车载产品特点 - 车载智能座舱显示业务符合少量、多样、定制化特点，使用环境严苛，对安全性要求高，进入市场需较长验证期 [8][9] 客户与市场应对 - 公司接触中国和欧美造车新势力车厂，有进展会告知投资者 [9] - 国内市场与国外市场竞争环境差异大，公司有独立业务团队和产品规划，将在深圳建立快速样品研发中心 [9] 存货与订单情况 - 存货增加是公司策略性备料，以降低原物料短缺及涨价对营收及毛利率影响 [9] - 原材料价格波动会影响利润水平，但产品定价模式可保证一定利润 [9] - 客制化产品下单后，有预估4周内出货，无预估8周内出货，今年受疫情影响交期12 - 18周 [9] - 订单交期取决于客户要求，部分排到明年下半年，非均衡分布 [9] - 公司给予客户取消订单弹性，已备料部分客户取消需承担物料损失，对订单把握度较高，后续还有新增订单 [9]