调研基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2018年11月21 - 22日，地点在广东、广西辖区爱尔医院 [1][2] - 参与单位包括海通证券、华夏基金、高瓴资本等多家机构 [1][2] - 上市公司接待人员有董事、副总裁、董事会秘书吴士君等 [2] 深圳爱尔眼科医院 - 基本概况：2018年10月开业五周年，营业收入从2015年3000多万元增长到2017年1.2亿元，三年复合增长率56%，综合市占率第二，屈光手术市占率第一 [3] - 医保情况：获医保3A资质，次均医保结算有结余，医保收入占全院15%，异地医保结算全线开通 [3] - 经营情况：初始投资额4500万，12层楼7300平米，年租金500万 [3] - 市场开拓：销售费用率占比下降，建立医疗科普网络，开通全国医保联网，联合推进青少年近视防控，申报日间手术病房 [4] - 未来规划：打造城区眼健康生态发展战略，开设分院、视光门诊部和爱眼e站，促进亚专科均衡发展，联合香港爱尔和广东爱尔省区 [5] 东莞爱尔眼科医院 - 基本情况：2014年12月营业，2016年4月开通医保结算，面积11500㎡，2018年11月10日营收突破亿元，业务量和营收赶超同行 [5][6] - 未来规划：规划8 - 10个门诊部，门诊部设视光、白内障等科室，疑难眼病和屈光手术转诊到总院 [6] - 业务占比及客单价：屈光、视光、白内障以及综合眼病营业收入各占20%多，屈光客单价1.6万元，白内障客单价1万元 [6][7] - 医保控费：医保从总额限制改革成分值付费，2017年医保1700万元，收入8021万元，占比21%，每月结算一次 [7] - 市场开拓：营销形式多样，对病人就诊精细化管理，持续回访复查 [7][8] - 激励机制：合伙人第一次股份回购收益不错，现持有15%股权，未来门诊部投资中合伙人将持有30%左右股权 [8] 广州爱尔眼科医院 - 基本情况：1992年为民营机构，2002年为中外合资医院，2008年被爱尔眼科收购95%股权，是住院医师规范化培训协同单位、国家药物临床试验机构 [8] - 收入结构：2017年营收1.35亿元，屈光手术占比46%，视光占比21%，白内障占比15%，医保结算占整体收入17%左右 [9] - 未来规划：深化多层级服务体系，加大渗透力度，预计成为集团重要增长极 [10] - 竞争格局：排名第二，科室健全，合伙人对医疗人才吸引力大 [10] - 人才引进和培养：招人以硕士及以上学历为主，为各地市医院储备和培养人才 [10][11] 梧州爱尔眼科医院 - 基本情况：2016年5月开业，面积5200平米，2018年预计收入4600万左右，增长超60% [11] - 竞争对手：主要竞争对手为当地公立医院，梧州工人医院2018年收入约3000万，梧州市红十字会医院和梧州市桂东人民医院2018年收入均为800万左右 [12] - 白内障项目及医保：2018年1 - 10月白内障项目手术量3300余台，收入2400万，占总收入60%左右，医保单病种包干报销金额提高 [12] - 视光项目：市场热度低，收入占比低，但未来空间大，已开展青少年近视防控工作 [12][13] - 合伙人计划：合伙人占医院股份30%，激发员工积极性 [13] - 2019年目标及未来规划：2019年计划收入6000万，未来5年内开设两家县级分院，三家视光门诊部 [13] 南宁爱尔眼科医院 - 广西省区情况：爱尔眼科在广西覆盖全部地级市，有12家医院开业，两家筹建，南宁爱尔收入超当地最大公立医院，将为新建医院提供支持 [13][14] - 医保政策：医保控费暂无影响，白内障手术医保报销金额增加且不纳入总控指标 [14] - 医疗改革：药品零加成，提高诊疗服务收费，南宁爱尔调整177项医疗服务项目价格 [15] - 白内障项目：推动白内障手术升级，收入占总收入35%左右，高端手术约占32% [15] - 角膜移植手术：依托眼库开展角膜捐献工作，2017年完成120例，2018年预计140例 [16] - 合伙人计划：兑现合伙人首期收益，合伙人约占医院30%股份，吸引人才 [16]