行业概况 - 消防行业应用领域广泛，市场规模可达几千亿，公司涉及火灾报警、智能疏散、气体探测与报警、灭火四个赛道 [2] - 配套的气体探测与灭火规模超千亿，通用报警 300 亿，疏散 400 亿，工业消防 200 亿，气体灭火及检测 100 亿 [3] 行业特征 - 强制性：建筑场景强制安装，产品强制认证 [3] - 与财富高度相关：消费升级促进行业发展，2018 年后消防体系加速发展 [3] - 慢变量：技术学习成本高，早期进入企业有先发优势，优秀消防电子企业经营时间长 [3] 行业趋势 整体趋势 - 经济驱动：火灾报警发展与财富高度相关 [3] - 技术驱动：电子、红外紫外等底层技术推动火灾报警发展 [3] - 政策驱动：行业政策推动相应品类扩张 [3] 赛道趋势 - 通用报警赛道：新增小系统收入增速超主系统，市场结构分散，未来集中度将提升 [3] - 疏散赛道：稳态规模 300 - 400 亿，未来 3 年快速发展 [3] - 工业领域：去年是产品元年，产品毛利率高，市场规模 200 亿上下，今年着重解决案例问题 [4] 公司战略 - 第一阶段：夯实赛道结构，提前完成三年 50 亿元市场规模目标 [4] - 第二阶段：开展基于网络化的智慧消防运营 [4] - 第三阶段：对标国际化企业 [4] 储能领域 地位与竞争力 - 坚持“多级、多元、组合”原则解决储能消防问题，旗下正天齐品牌七氟丙烷气体灭火方案成熟，细水雾方案也成熟 [5] - 朱鹮芯片做抗辐射处理，可解决漏报、误报问题，提供 2 - 4 万/MW 一般型和 4 - 7 万/MW 增强版两套传统方案 [5] 合作方 - 传统方案面向集成商，多级方案面向 pack 厂商 [6] 标准影响 - 标准推出到大面积执行需 2 - 3 年，《电化学储能电站安全规程》是推荐型标准，合作方首选央企、国企 [6] 产品选择 - 储能柜层面消防可选择其他品牌，青鸟在传统报警领域领先，选择青鸟更具优势 [6] 价值量提升 - 多级多元针对 PACK 或电芯的产品预计占成本 7 - 10%，高于工业端占比 [7] 产品进展 - 针对模组的产品已在测试，未到具体实施阶段 [7] 事业部设置 - 储能放在大工业领域 [7] 客户选择原因 - 产品性能及认证：认证多，性能有竞争优势 [7] - 多品牌优势：各品牌定位不同 [7] - 价格工具：成本控制好，未因原材料和芯片问题涨价 [7] - 账期工具：严格风险控制 [7] - 丰富产品体系：提供一站式采购 [7] 公司其他情况 - 芯片：目前 180nm 级别，研发 90nm 级别产品 [7] - 规模与毛利率：降本增效，不牺牲毛利率 [8] - 销售：经销商以稳定为主，销售人员提高人效 [8] - 研发人员：300 人左右，基本平衡 [8] - 工商业客户运维：目前由第三方做，未来可能进入 [8] - 储能消防利润率：过去毛利率不高，未来针对电池模组利润率会高 [8]