上半年经营情况 - 一季度疫情影响大，四月经营回暖，20H1整体收入下降约9% [2] - 消防报警主系统降幅大，电源监控系统维持30%左右增长，应急疏散系统上半年五千万左右、增速140%，预判行业未来三年高速增长 [3] - 久远品牌增速高，上半年收入1.5亿元、同比增长50%；青鸟品牌受北京疫情影响大；美国区域海外部分上半年增长200%以上 [3] - 7 - 8月订单环比同比好转，公司有信心完成股权激励指标并取得更好成绩 [3] 上半年重点工作 研发工作 - 开发新一代火灾报警核心系统，优化子系统，截至目前取得UL/ULC认证证书17项、欧洲CE认证证书11项 [4] - 承揽多个无线火灾报警产品项目 [4] - 2020年是工业消防市场化元年，推出高端工业消防报警产品，工业领域将成业务有益补充 [4][5] - 青鸟全系列产品逐步使用朱鹮芯片，降本增效、提高抗干扰能力、降低误报率，未来有赋能行业可能性 [5] - 消防云2017年推出、2019年改版，目前接入1万家左右，下半年探索定价模式 [5] 营销工作 - 多维度考核经销商，优化服务体系，取得冬奥会和京东等典型项目 [6] 消防行业认知 行业规模 - 消防行业庞大，分产品端和工程端，青鸟所处消防报警赛道规模大致在200 - 300亿元 [6] 行业特征 - 强制刚需，产品强制安装和认证，有确定性市场 [6] - 以技术融合为主，新技术促进迭代发展 [6] - 大市场，小公司，市场充分竞争，2019年青鸟营收22.7亿、市场份额10%上下 [6][7] 驱动因素 - 经济发展带来消防产品需求，消费升级催生新产品需求 [7] - 政策驱动型行业，政策出台带来新增需求 [7] - 技术进步促进行业迭代 [7] 未来3 - 5年趋势 - 传统消防报警充分竞争、增长稳健，年增长率约5 - 10%，存在结构性机会，市场由增量向存量转换，头部企业市占率提升 [7][8] - 应急疏散可能成长为独立门类，保持高速增长可能性大 [8] - 家用消防市场受政策鼓励 [8] - 智慧消防有需求，但商业落地和付费需过程，青鸟将利用优势布局 [8] - 消安物一体化，消防与安防企业互相渗透 [8][9] 朱鹮芯片解读 技术层面 - 服务于建筑消防报警系统，目前芯片同质化严重，公司认为定制芯片是必然趋势 [9] - 目前处于量产状态，单月产能几百万级，满足自身需求 [10] 优势 - 针对总线通讯低功耗处理，集成消防专有通讯内容，降成本、降器件数量，贴片效率提高一倍多 [10] - 与竞争对手比，带载能力是以前的1.5倍，抗干扰能力增强 [10] 后续计划 - 针对总线系统实现低功耗大容量组网，扩充带载能力 [13] - 总线系统高能输出，走另一工艺技术体系，支撑更大能量输出和控制 [13] - 在SoC集成迭代发力，完善工具链，提高可靠性 [13][14] 问答环节 青鸟软件业务 - 青鸟软件承担主机等产品软件部分，不独立销售，净利润占上半年整体24% [11] 行业景气度 - 行业景气度已提升，7 - 8月更明显，青鸟品牌7 - 8月反弹，公司希望营收和净利润指标更好 [11][12] 毛利率和现金流 - 20H1收入端下降约9%，利润端增长因非经常性损益，扣除非经常性损益净利润下降 [12] - 上半年毛利率提升因考核体系和降本举措，下半年销售收入增加或使毛利率下降，全年总体毛利率控制在40%作为基准线 [12][13] 朱鹮芯片 - 团队目前十个人左右，负责人高博士有相关经验，power IC部分与他人合作 [14] - 与通用MCU比有优势，成本控制较好 [14] 工业消防 - 聚焦工业消防报警和电子，今年是“工业消防元年”，客户规模大、付费能力和意愿强、毛利率高，公司需建立渠道和销售网络、构筑商业模式 [14][15] - 公司希望尽早做到千万量级，工业市场必须进入 [15][16] 子系统加装 - 同等条件下使用青鸟产品有一定优势，但需产品力、合理价格和优秀客户关系 [16] 云模式卖服务 - 2017年推消防云，2019年迭代到2.0版本，今年产品化，有一万家客户接入，尝试SaaS模式，具体定价方案未推出，企业端较易实现，社会端复杂 [16]