会议主要讨论的核心内容 出口链研究框架 - 公司提出了一个二元定位框架,从地区维度和产业维度来分析全球出口情况 [1][2][3][4] - 地区维度上,将市场划分为北美、新兴市场和欧洲等,并结合利率变化趋势进行分析 [10][11][12][13] - 产业维度上,将行业划分为需求周期复苏型、需求成长型和新技术/新产品渗透型 [13][14][15][16] 当前出口链投资机会 - 当前最值得关注的是北美去库存扰动结束和新兴市场需求成长 [15][16][17] - 后续将迎来欧美利率敏感行业和全球需求复苏 [19][20][21][22] - 新技术/新产品渗透是中长期最强的投资主线 [23][24][25][26] 重点推荐标的 - 巨星科技:具备流量分配能力和长期竞争力,获得北美大型零售订单 [46][47] - 全方控股:园林工具业务拐点已现,中长期逻辑确定 [47][48][49] - 红华术科:受益于仿制品行业销售模式变革 [49][50][51] - 绿田机械:欧美市场份额提升空间大,国内市场开拓良好 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 提问者提问 提问者对公司的核心竞争力和未来发展有何看法 [46][47] 回答者回答 公司的核心竞争力在于流量分配能力,基于与渠道的关系和信任度。公司近期获得北美大型零售商20V电动工具订单,标志着进入主流销售渠道,未来发展前景看好 [46][47] 问题2 提问者提问 全方控股近期业绩波动较大,公司未来发展如何评判 [47][48] 回答者回答 公司23年业绩波动较大,但核心竞争力和中长期逻辑未发生变化。公司前4个月业绩已转正,后续随着季节性因素改善和库存补充,全年有望实现15-20%的收入增长,中长期发展前景良好 [47][48][49] 问题3 提问者提问 红华术科所处行业的发展趋势如何,公司有何竞争优势 [49][50][51] 回答者回答 仿制品行业正面临销售模式变革,从线下高加价向线上小单快反转变。红华术科凭借小单快反的能力,有望受益于这一行业变革,中长期发展前景看好 [49][50][51]