投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议等多种形式 [1] - 136名机构投资者电话参会，涉及广发证券、万家基金等众多机构 [1] - 活动时间为2020年3月11日21：30 - 22：20和3月12日08：00 - 08：45 [1] - 活动地点为电话会议 [1] - 上市公司接待人员为公司领导 [1] 中国城乡控股碧水源的影响 积极作用 - 碧水源技术大概率随中交集团进入国家环保战略，公司综合实力将提升 [1][3] - 发展点有三个：国内环保战略（污水处理提标和污水资源化）、海外项目增加、融资问题改善且若非公开顺利完成将有37亿现金进入公司，利于业务模式转变为轻资产模式，更重视技术创新 [3] 投票权委托与股权情况 - 刘总等人委托13.40%的投票权给中国城乡以在非公开前实现持续并表，非公开完成后，中国城乡及一致行动人直接持股22.35%，刘总等人表决权委托解除 [3] 非公开价格制定 - 按照最新发行的创业板上市公司证券发行管理办法，以董事会前20个交易日的交易均价的八折为非公开发行价格 [3] 中交集团对碧水源并表目的及战略考虑 - 为让碧水源技术更好服务国家环保攻坚战，获取其膜技术和独立设备，用于大型污水治理和华北地区污水资源化问题 [3] - 双方市场将更加多元开放，国内国外协同更好 [3] 公司业务模式及财务相关情况 业务模式转变 - 主要业务模式回到核心设备销售，若合作顺利，对外投资额下降，资产负债率下降，低毛利土建工程减少，核心设备销售营收比例增高，回到较高毛利率和轻资产模式 [4] 管理层与分红方案 - 管理层基本保持公司核心团队稳定，董事会9个席位中中交占5个席位，具体管理层岗位无变化 [4] - 公司分红方案调整为每年派发15%的可分配利润 [4] PPP项目情况 - 存量PPP项目加速清理，预期中交集团控股为项目加速完成创造更好融资条件，项目开展正常，主要是加速完成存量项目 [4] 无形资产摊销 - 无形资产由两三年的BOT/PPP并表项目产生，投入运营才摊销，公司做项目前会测算内部收益率，收入可覆盖摊销并产生利润，已开工项目融资状况良好，运营收入可覆盖摊销 [4][5]