路演活动基本信息 - 活动类别为路演活动，时间是2016年11月1 - 4日，地点在深圳四季酒店和澳门君悦酒店 [2][3] - 参与的境外机构人员共25位，上市公司接待人员有董事长刘雷、副董事长兼总经理林科、副总经理兼董事会秘书曹华锋 [2][3][4] 公司历史沿革及股东情况 - 公司1997年由林科、张杰、刘振义三人投资设立，最初从事能源净化材料研发生产，2005年收购沈阳催化剂厂，上市后具备综合业务能力 [4] - 截至2016年9月30日，控股股东北京海淀科技发展有限公司持股28.56%，总经理林科及夫人张雪凌合计持股9.78%；控股股东大股东为北京市海淀区国有资产投资经营公司，占40％股份，其余60％为民营企业持有 [4] 公司主要业务情况 能源净化产品销售 - 截至2016年三季度末，销售收入126,791.10万元，占总收入12.32%，业务收入和毛利率相对稳定，国内竞争对手有中石油、中石化等国企，国外有UOP、雪佛龙等 [4][5] 产业升级和延伸服务 - 焦化企业通过产业升级和延伸，形成综合性新型煤化工企业，满足环保标准，提升效益 [5] - 传统化肥企业改造升级，利用清洁焦炭提供原料，运用新型钌基氨合成技术降低成本，布局炭基复合肥改变产品结构，实现绿色农业发展 [5] - 炼化领域重点拓展烷基化油和碳四深加工业务，通过与焦化企业协同降低制氢成本，提升效益 [5] 能源净化增值服务 - 基于核心技术搭建物流物联平台，如河北华晨石油化工有限公司等已启动运营，实现企业间物流衔接和合作共享，降低运行成本，提升下游企业运营效率 [5] - 截至2016年三季度，平台运营增值服务销售收入443,173.79万元，公司将设立北京三聚能源有限公司统筹增值服务业务 [5][6] 公司未来发展战略 能源净化材料循环利用 - 掌握催化净化材料循环资源化利用技术，依托江苏宿迁化肥装置建设生产装置，实现催化净化材料规模化循环利用，建立融合发展新模式 [6] 悬浮床加氢技术利用 - 与北京华石联合开发超级悬浮床技术，建成15.8万吨焦油综合利用示范装置，劣质重油总转化率达96 - 99%，轻油收率92 - 95%，技术指标世界领先，提升行业经济效益，提供技术支撑 [6][7] 生物质秸杆综合利用 - 立足农业、耕地、环境现状，推广秸秆综合循环利用技术，提供生物质炭复合肥等产品，成为绿色农业循环经济解决方案引领者 [7] - 根据相关原则推进生物质综合循环利用模式建立，制定差异化方案，优化生产能力，提高生物质炭品质，生产土壤改良剂及炭基复合肥 [7] 境外机构投资者问答 悬浮床加氢技术相关 - 优势是可加工劣质原料降低成本，提高轻油收率 [8] - 投资规模与项目和公用工程规模等有关，与渣油加氢相比，15.8万吨规模装置核心新建炼厂投资节省20% [8] - 形成订单需完成前期环评、安评等审批手续 [8] - 建设期收费包括技术许可、工艺包许可费等软性收费、专有设备和仪器仪表收费、工程服务收费；运行期收费包括催化剂收费及其他服务性收费 [9] - 百万吨级别项目平均消耗1万吨左右催化剂，煤焦油平均消耗0.5%，高钙稠油1% - 2% [9] 生物质项目相关 - 依托煤化工、石油化工技术，对生物质分质利用，打造独特发展道路，目前主要推出炭基材料 [9] - 与南京农业大学成立合资公司，为项目提供人才支撑 [9] 业务发展相关 - 拓展新项目时，能源净化产品及服务领域不会收缩，业务发展具有连续性 [9] 财务相关 - 毛利率和净利率下降是因为增值服务收入增长快，但初期毛利低，拉低综合毛利率 [10] 其他 - 美国子公司刚起步，有一定基础，需继续努力 [10] - 应收账款增加是发展中问题，公司采用BT等模式推广新技术，重视质量和风险控制，目前评估无大问题 [10] - 钌基催化剂氨合成技术在低压条件下单程氨净值在20%以上，优于国内部分企业使用的铁基催化剂 [10] - 15.8万吨悬浮床放大到百万吨级无风险，规模工业化选择更宽，装置经济规模是百万吨 [10] - 过去两年业绩增长快是因国家产业政策使企业转型需要公司技术，客户包括大型国企和优质民营企业，民营企业规模100万吨以上，部分达500万吨 [11]