公司基本情况 - 公司成立于2001年7月，2010年9月在深交所创业板挂牌上市，属于精密零组件制造业，主要业务源于消费电子行业 [3] - 2017年起调整产品和客户结构，近两年非手机业务成长较快，2018年国际客户业务占营收比重超30% [3] - 两大生产基地分别位于珠三角和长三角，珠三角业务为消费电子零组件及工业智能设备，长三角业务为新能源汽车三电系统零组件 [3] 业绩情况 - 2018年度整体营收略有成长，但净利润下滑较多，原因是国际客户项目前期开发周期长、部分出货计划延迟，以及手机行业进入调整期，手机相关零组件订单波动大 [3] - 2019年一季度利润率回升较快，一是国际客户非手机项目出货顺利，二是客户对手机终端市场判断更准，订单稳定性提升 [3] 客户情况 - 主要客户涵盖3C终端产品国内外知名品牌，国内客户有OPPO、VIVO、华为等，是相关机型零组件主要供应商之一 [3] - 国际客户中，北美大客户项目包括笔记本电脑金属外壳、智能音箱结构件、电子书金属外观件等 [3] - 小米是重要客户，现阶段业务主要侧重于内构件方面 [4] 行业趋势及产品情况 - 2017年起手机外壳行业对传统机壳进行两次产品变更，公司已为5G手机提供中框产品，升降式摄像头推广前景广阔 [4] - 升降式摄像头外观件由公司最先配合客户开发，结构更复杂，单价更高 [4] - 公司正在配合客户进行折叠屏手机铰链结构件的开发和量产准备工作 [4] 商誉减值情况 - 2018年商誉减值计提主要因收购广东方振，该公司商誉已计提完毕，无余额 [5] - 广东方振2018年研发费用投入大，因国际形势、行业和客户原因部分项目量产延迟或终止，业绩不佳 [5] - 硅胶材料特性优良，是可穿戴电子产品和高品质日用品首选材料，广东方振拥有LSR/LIM技术，正开发非消费电子防水领域硅胶产品，前景可期 [5] 机器人业务情况 - 工业机器人项目是中长期重点发展项目之一，公司有广东天机智能（全资）和广东天机机器人（持股65%）两家子公司 [6] - 2017年10月子公司天机机器人推出小型六轴工业机器人TR8，可替代一个工人产能，在其他行业推广有突破，推出“制鞋及成衣无人化工厂”整体解决方案 [6] - 2019年订单量同比增长良好，业绩预计在去年基础上翻一番 [6] 新能源汽车零组件业务情况 - 公司近几年积极布局新能源汽车零组件产业，产品涵盖busbar高压大电流电源母排等诸多门类 [6] - 2018年相关产品营收2.3亿元，较2017年增长超300%，2019年将继续快速增长 [6] - 控股子公司苏州科伦特是国际顶尖新能源汽车厂商直接供应商，部分零组件产品独家供应，深圳长盈与宁德时代、孚能建立合作关系 [6]