活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2023年8月22日15:00 - 17:00，总体参会人员约1076人，上市公司接待人员为董事、副总裁、董事会秘书宋君恩先生 [2] 2023年半年度经营回顾 整体情况 - 营业收入约124.51亿元，同比增长19.76%，增长原因包括抓住行业结构性机会、多产品解决方案优势和品牌效应凸显 [2] - 归母净利润20.77亿元，同比增长5.17%，增速低于营收主要因战略业务投入加大、薪酬与股权激励费用增加、股权类投资项目收益减少 [3] - 扣非归母净利润18.67亿，同比增长7.05%，非经常性损益约2.09亿，主要是政府补贴、股权类项目公允价值变动 [3] - 净经营性现金流7.48亿，主要是票据贴现回款增加；加权平均收益率为9.95%，下降1.79个百分点；综合毛利率为36.27%，同比基本稳定，下降0.1个百分点，略降因新能源汽车业务收入占比提升，通用自动化、智慧电梯业务毛利率上升 [3] - 销售、研发和管理费用率为21.3%，费用合计26.5亿，同比增长26%，增速高于收入因费用增长较快、薪酬与股权激励费用增加；研发投入12.95亿，研发费用率10.40%，主要投入战略业务 [3] 各业务板块情况 - 通用自动化：营业收入约68.55亿元，占总收入55%，同比增长15.52%，实现逆势增长，中国工业自动化市场规模同比下降约2.5%；经营亮点包括市场拓展、产品技术创新和内部运营模式调整；主要产品市场份额提升，通用变频器收入22亿元，通用伺服收入29亿元，PLC&HMI收入8亿元，工业机器人收入3.5亿元 [3][4] - 新能源汽车：营业收入约29.67亿元，同比增长48%，占上半年营业收入24%，行业产销量增速约42%；经营亮点包括市场拓展、产品技术创新和内部运营提升；电控产品在中国市场份额为第三名，电驱总成第六名，电机第七名 [4][5] - 智慧电梯：营业收入约24亿元，同比增长7%；经营亮点包括市场拓展、产品技术创新和内部运营融合，毛利率有所提升 [5] - 轨道交通：营业收入2.07亿元，同比增长13%；经营亮点包括市场拓展新增中标订单和产品技术开发 [5][6] - 数字化业务：市场拓展聚焦自动化与数字化融合，与top客户开展项目合作；产品技术发布数字化平台迭代版本等；内部运营发展生态伙伴 [6] - 国际化业务：市场拓展在区域、产品和行业线出海方面取得进展；产品研发加强本地化建设 [6] - 其他重要管理事项：开展ESG逆向改进和正向设计工作，深化管理变革 [6][7] 2023年全年展望 各行业发展趋势与潜在机会 - 通用自动化部分传统行业需求恢复，项目型市场、国产化、全球TOP客户引入供应链和中国工厂出海带来机会 [7] - 新能源汽车中国崛起，消费/生产模式变化带来优势 [7] - 智慧电梯跨国企业全球分支机构和平台产品带来机会 [7] 未来三大战略业务 - 能源管理后续推出数字能源管理等产品 [7] - 数字化推进自动化与数字化融合 [7] - 国际化稳健推进国际化进程 [7] 2023年经营目标 - 营业收入增长20% - 40%，归母净利润增长10% - 30% [8] 主要问答 新能源汽车业务 - 上半年收入增长主要是电源产品和海外定点车型研发收入，海外业务毛利率较好，未来拓展电控和动力总成业务 [8] - 海外收入2.5亿左右，占比不高，定点放量后收入会增加 [10] - 上半年新能源汽车业务收入中，海外车企贡献2亿多，占比小，新势力和国内传统车企占比相近；电控和动力总成各占约40% [13] - 今年争取实现新能源汽车业务盈利目标 [11] 海外业务 - 电梯占海外业务收入40 - 50%，增长较快；汽车业务占30%左右；工控占比不高但增速快，长远海外收入占比要达20% [8] - 上半年电梯业务增长超50%超预期，新能源汽车海外收入可预期增长，通用自动化海外收入增长快但基数小；匈牙利工厂试产部分电梯产品，前期投入大，收入规模增大后效率会提升 [13][14] PLC业务 - 中大型PLC战略意义更重要，但拓展有难度，过去三年在部分行业有优化，未来提升空间大 [9] 增长空间与新品推出 - 打开增长空间策略包括国际化、拓展产品线和增加新业务方向；大型PLC推出时间不确定，中大型PLC每年迭代，CNC推出激光领域产品，220kg重型六关节机器人已推出 [9] 通用自动化业务 - 空压机、机床等传统行业订单复苏，空调制冷等行业支撑增长，锂电池、3C上半年较弱；下游在底部，拐点不明确 [10] - 能源SBU光伏行业、重工SBU港口和工程机械业务、过程工业SBU石油行业实现增长 [12] - 实施“行业 + 战区”模式，组织效率提升 [12] 工业机器人业务 - 销售金额约3亿，竞争力较强，后续补全50kg以上重型机器人产品；对人形机器人处于洞察和规划阶段 [10] 新产品规划 - 数字化业务管理里程碑事件，推出InoCube平台和行业解决方案 [11] - 能源管理储能PCS产品今年目标订单量8 - 10亿 [11] 精密机械业务 - 收购韩国SBC公司补充精密直线导轨产品，精密机械是重要产品板块 [11] 储能PCS业务 - 凭借电力电子技术优势进入市场，未来重点面向工商业储能 [11] 非经常性损益与投资收益 - 投资收益受融资和二级市场股价波动影响，较难预测 [13] 过程工业业务 - 过程工业SBU板块占通用自动化业务约10%，多机传动变频器在石油等行业落地较好 [13] 离散市场业务 - 内部对离散市场增长目标高于通用自动化增长目标 [13] 经销商激励与竞争 - 经销商达成目标或突破大客户有返点激励；公司综合成本竞争力有优势 [13] 数字化业务管理 - 数字化业务由独立事业部承接，战略管理部回顾里程碑推进情况，关键里程碑包括搭建平台、做行业解决方案和PaaS平台 [14] 通用自动化产品价格与毛利率 - 工业自动化业务议价整体降价幅度不大，公司保持价格稳定原因包括产品迭代、成本降低等，核心产品毛利率稳定 [14]