投资者调研信息 - 2016年9月8 - 9日，公司接待投资者调研，8日接待31位，9日接待24位 [3][4] - 调研地点为深圳市宝安区新安街道留仙二路鸿威工业区E栋，接待人员为证券事务代表吴妮妮女士 [4] 公司业务介绍 主营业务 - 智能装备类业务，提供高低压变频器等产品，应用于高端和先进制造业 [4] - 新能源汽车电机控制器，用于客车、物流车、乘用车领域 [5] - 轨道交通牵引系统，为地铁及有轨电车提供相关设备 [5] 经营情况 - 今年上半年新能源汽车电控、通用伺服业务同比分别增长75%、40% [5] - 电梯一体化产品、通用变频、专用伺服、控制技术产品等传统业务同比分别增长11%、17%、17%、32% [5] 竞争格局与行业地位 竞争对手 - 通用变频器主要对手是三菱、安川、富士等，电梯行业主要对手为新时达 [6] - 通用伺服主要对手是松下、安川、台达等，注塑机行业主要对手为蒙德、KEB [6] - 新能源汽车领域主要对手是上海电驱动、蓝海华腾 [6] - 轨道交通领域主要对手是株洲时代电气 [6] 行业排名 - 变频器领域排名第三，前两名是ABB、西门子 [6] - 伺服领域成为内资品牌领军企业 [6] - 新能源汽车领域成为我国最大的新能源汽车电机控制器供应商 [6] 外延发展 - 投资发展部及产业并购基金团队围绕提升核心技术、完善产品线接洽项目 [6] - 主要方向为新能源汽车（特别是乘用车领域）和智能制造领域 [7] 产品相关问题 定制化及解决方案 - 指行业专机或多产品组合解决方案，产品本身是软硬件结合 [7] - 研发分软件型和软硬件结合型，采用不同流程管理，时间不等 [7] 海外销售 - 同比有增长，但占收入比重小，以电梯一体化产品为主 [7] - 以国内有竞争力的产品及解决方案海外拓展，不以价格换市场 [8] 原材料 - 主要向外采购IGBT模块、电解电容、DSP、IC芯片、钣金件等 [8] 生产地与产能 - 生产以苏州工厂为主，产线分四部分 [8][9] - 目前产能紧张，筹备苏州第三期场地建设，占地100亩，建筑面积约21万平方米 [9] 存货增加原因 - 今年上半年期末存货比期初增加1.3亿，主要是部分产品线的发出商品、在制品、产成品 [9] 与国外中高端品牌差距 - 存在核心算法、电机制造工艺、产品易用性和通用性等综合性差距 [10] - 用行业定制化解决方案和灵活服务体系解决不足 [10] 业务前景看法 通用变频器业务 - 对2016年业务持乐观态度，因整体解决方案有竞争力、市场环境带来机遇、品牌差距缩小利于进口替代 [10] 电梯类产品业务 - 房地产形势回暖有正向影响，但对行业形势保持谨慎 [10][11] - 成本控制好，毛利率稳定，部分外资品牌市场开放，预计未来业务较稳定 [11] 通用伺服产品 - 下游行业包括3C、锂电等，预计今年同比增长50% - 60% [11] 注塑机专用伺服 - 市场受宏观经济影响下行压力大，2016年上半年收入8600万元左右，同比增长17% [12] 新能源汽车业务 - 2016年主要收入来自新能源客车电机控制器，物流车有望成亮点，乘用车可能快速增长但与客车有差距 [12] 轨交领域业务 - 与株洲时代电气竞争，利用电机驱动与控制理解优势和行业经验打造独特优势 [13] - 2016年努力让地铁业务跨出苏州 [13] 新能源汽车战略 - 客车与宇通战略合作，物流车提供高性价比专机产品并批量合作，乘用车打造第二代平台型产品并开展技术合作 [12][13] SCARA机器人合作对象 - 客户是本身做工艺设备的公司 [13]