公司基本信息 - 证券代码为 300162，证券简称为雷曼光电 [1] - 2021 年 10 月 24 日 10:00 - 11:00 和 10 月 25 日 15:00 - 16:00 进行投资者关系活动，地点在深圳市南山区松白公路百旺信工业园二区雷曼大厦 [3] - 接待人员有董事长兼总裁李漫铁、副总裁兼董事会秘书左剑铭、技术总监屠孟龙、证券事务代表梁冰冰、证券事务主管王丹 [3] 三季报经营情况 - 2021 年前三季度，公司实现营业收入 9.23 亿元，同比增长 40.59%；归母净利润 4,510.35 万元，同比增长 7,137.19%；扣非净利润 3,808.47 万元，同比增长 498.89% [3] - 2021 年前三季度公司毛利率为 24.04%，连续三个季度环比提升；期间费用率为 18.9%，较去年同期下降 6.7% [3] 业绩及发展驱动因素 - 国内 Micro LED 超高清显示业务快速增长，2021 年前三季度国内业务总营收 3.88 亿元，较上年同期增长 88%；基于 COB 技术的 Micro LED 超高清显示业务总收入 2.97 亿元，较上年同期增长 95%，其中国内 Micro LED 收入较上年同期增长 102% [4] - 出口订单饱满，海外业务收入同比增长，2021 年前三季度海外业务总营收 5.35 亿元，较上年同期增长 19%；海外 LED 显示业务收入 2.70 亿元，较上年同期增长 46%；海外 LED 照明业务收入 2.65 亿元 [4] - 先后推出商用智慧会议一体机系统、家用 Micro LED 私人巨幕影院，全方位布局专业显示、商业显示、民用显示三个产品赛道 [4] - 实施股权激励，对高级管理人员、核心技术及业务骨干人员实施股票期权激励计划 [4] 互动问答要点 COB 技术相关 - COB 技术融合中游封装和下游显示技术，生产效率高，点间距小于 P1.2 时综合制造成本优势凸显，性能出色，将成为小微间距显示时代重要制造技术 [5] - 公司 COB 技术以正装路线为主，生产良率达 98% 以上，具备倒装技术路线量产能力，目前 COB 正装比倒装产品成本低 20% 以上 [5] 毛利率相关 - 公司毛利率改善原因包括采取提前备货等措施应对成本上涨、原材料价格趋于稳定、高毛利的基于 COB 技术的 Micro LED 超高清显示产品销售收入提升 [5][6] COB 产品市场相关 - 在公司国内业务收入中，COB 业务收入约占 90%；在海外显示业务收入中，COB 业务收入约占 10%，海外市场推广受疫情影响慢，但未来增长潜力大 [6] 政策相关 - 2021 年 10 月至 2023 年 6 月开展“百城千屏”超高清视频落地推广活动，公司入选相关名录，未来将助力超高清产业升级发展 [6] 产品规划相关 - Micro LED 私人巨幕影院首款旗舰产品应用于特定场景，未来将发布更多不同价位产品适应不同层次 C 端消费者需求 [7] 产能相关 - 公司 COB 产能利用率约为 80% - 90%，已持续使用自有资金对 COB 产线扩产 [7] 需求端相关 - to G 端专业显示业务需求部分来源于存量产品更换，部分来源于新增政府项目需求 [7] 竞争壁垒相关 - 公司在小微间距 COB 显示面板生产实践和技术储备上有先发优势，尤其 COB 生产良率行业领先，未来将提升专用显示赛道份额，拓展商用和家用显示赛道 [8]