公司基本信息 - 证券代码 300097，证券简称智云股份，全名为大连智云自动化装备股份有限公司 [1][2] - 2018 年 4 月 26 日 10:00 - 11:00 进行特定对象调研，地点在子公司深圳市鑫三力自动化设备有限公司会议室 [2][3] - 接待人员包括董事长师利全、董事会秘书史爽 [3] 财务业绩 2017 年度 - 实现营业收入 91,299.18 万元，同比增长 51.65% [3] - 实现归属于上市公司股东的净利润 17,031.04 万元，同比增长 83.08% [3] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 16,887.16 万元，同比增长 397.13% [3] 2018 年第一季度 - 实现营业收入 17,856.93 万元，同比增长 191.27% [4] - 实现归属于上市公司股东的净利润 3,267.50 万元，同比增长 484.71% [4] - 综合毛利率下降，原因是不同业务板块毛利率水平不同及收入结构变化，3C 业务板块收入占比下降，汽车业务板块收入占比增加 [7] - 收入增加 1.17 亿元，增量主要来自 3C 业务板块邦定类、点胶类、组装类及检测类产品 [8] - 存货金额较大，主要是在手订单尚未发出或已发出尚未取得验收的产品，原材料占比较少 [8] 业务板块情况 3C 智能制造装备业务板块 - 大客户策略驱动业绩高速增长，是 2017 年营业收入主要贡献力量 [3] - 积极推进与行业知名客户建立合作关系，在手订单充足，订单交货验收增加 [4] - 产品结构方面，以手机触控显示屏模组后段设备为例，邦定、点胶、高端精密组装设备在国内有绝对领先优势，检测设备也有竞争优势，将完善贴片、贴合工序设备以具备自主研发后段整线设备能力 [5] - 鑫三力核心产品收入结构：邦定类设备占比 50%，点胶类设备占比 30%，精密组装类设备占比 10%，检测类设备占比 10% [6] - 未来业绩增长基础：国内 LCD、OLED 新增产线市场等带来设备更新换代需求，公司定制化能力强，设备自动化程度、精度及工艺要求高 [6][7] 汽车智能制造装备业务板块 - 2017 年新组织体系运营促进新一轮成长 [3] - 2018 年第一季度运营优化调整措施效果显现，盈利能力明显改善 [4] - 未来继续着力改善内部治理架构、完善资源配置、提高运营效率，2018 年有望持续改观，实现止亏或盈利 [5] 新能源智能制造装备业务板块 - 2017 年深耕细作布局新的增长点 [3] - 目前处于技术储备及市场培育的发展期，未来将向高端化、精细化发展，采取合作等方式经营情况会改观 [5] 未来发展规划 - 着力优化法人治理结构，紧跟龙头客户需求，布局新兴业务领域，推进人才高地战略，推进募投项目建设 [4] - 逐步实现从智能装备制造商向智能化系统集成服务商及整体方案解决商的转变 [4] - 3C 业务巩固细分领域行业龙头地位，完善和扩充产品线，拉开与国内同行差距，择机布局半导体行业等 [4][5] - 产业链向半导体设备方向延伸，综合考虑自主研发和外延收购相结合切入半导体设备产业链，主要是后段设备（封测类为主） [10] 其他问题解答 - 2017 年第一大客户收入占比较大，公司正在进行客户结构调整，力争大客户占比长期不超过 30% [7] - 国内面板行业加快布局，对设备采购影响不大，中美贸易摩擦目前对设备端影响不大，可能促进设备国产化进程 [8][9] - 大尺寸屏幕设备下游客户相对集中，单价高、更换周期长，公司技术较成熟，目前主要生产中小尺寸屏幕设备，大尺寸屏幕设备是产品线扩充，收入占比不大 [9] - OLED 设备在国内同行有明显优势，已发出样机，以单机、小批量为主，中后段设备大批量采购可能在 2018 年底 - 2019 年开始 [9][10]