公司概况 - 鑫三力始创于2005年，2015年成为智云股份全资子公司，拥有员工800余人，其中研发设计160余人，售后生产300余人 [3] - 鑫三力专注于LCM模组组装设备研发，提供完整LCM整线解决方案，拥有80余项自主知识产权，是国家级高新技术企业，为多家知名厂家提供设备 [3][4] 研发成果 - 2015年研发出22寸大尺寸COG、FOG全自动邦定设备，领先推出全自动AOI检测、全自动背光组装等设备 [4] - 2016年研发出全球首创的全自动三边封胶机并量产，研发出适用于AMOLED产品的全自动COG并量产 [5] - 2017年自主研发的邦定及点胶设备获国际一线品牌客户认证，研发出适合全面屏产品的COF、FOF全自动冲切、邦定产品 [5] 业务影响与订单拓展 - “苹果”砍单对设备端需求基本无影响，设备订购量按峰值产能确定，行业前段固定资产投入已完成，后段投入将延后，未来屏幕更新替换需求持续 [5] - 2017年完成大客户订单，提升团队核心能力，业务推广变主动，客户认知度和信任度提高，对三星正式供货，预期未来增量快 [6] 产品拓展 - 邦定类和点胶类设备有绝对优势，检测设备已供货并获认可，将完善贴合、贴片类设备，实现整线供货能力 [6] - 已完成大尺寸屏幕设备前期研发，主要产品有邦定类、点胶类和检测类设备 [7] 市场增长机会 - 以三星、京东方为代表的厂商对显示屏行业大量投入资金 [7] - 手机微创新（全面屏、OLED屏幕替代）带来设备需求 [7] - 传统触控显示模组公司产线人工替代、老旧设备替换的存量需求 [7] 工艺研发 - 2015年开始与客户联合开发窄边框点胶设备 [7] - 2016年为全面屏模组邦定、点胶研发方案，首家推出COF切冲、COF邦定、FOF邦定、窄边框三边封胶、异型点胶设备及全面屏整线方案 [8] - 2017年研发异型点胶自动化设备，已在众多客户量产 [8] 行业竞争与进口替代 - 行业规模大，鑫三力以市场为导向，增加客户黏度，提高产品研发超前能力和生产研发综合配套能力，竞争对手为日韩厂商 [8] - 邦定类设备中，国产设备占比约20 - 30%，鑫三力在国产设备中占超70%份额，预计未来三到四年国产邦定类设备市场占有率有望达50% [8] 股权问题 - 关于公司控股股东协议转让部分股权及后续计划，以公司公开披露文件为准 [9]