公司概况 - 证券代码 300097，证券简称智云股份，全名为大连智云自动化装备股份有限公司 [1][2] - 2017 年 8 月 29 日 13:00 - 13:30 通过中信证券电话会议系统召开投资者关系活动，参与单位包括中信证券、华夏基金等多家机构 [2][3] - 接待人员有董事长谭永良、董事会秘书史爽、3C 业务板块负责人师利全、新能源业务板块负责人任彤 [3] 业务布局 - 以高端智能制造装备为主线，形成传统汽车、新能源、3C 智能制造装备三大业务板块，构建多业务协同发展格局 [3][4] 各业务板块发展情况 传统业务板块 - 管理机构重大调整，深化完善事业部制运行管理体系，订单稳定，毛利回升，预计全年业绩同比增长 [4] 新能源业务板块 - 是国内首家能生产 200ppm 圆柱电池生产线的厂商，第一条 18650 电池生产线设备发货完成，示范效应明显，有望下半年持续接单 [4] - 积极储备软方型、软包电池生产线等技术，控股子公司昆山捷云承接新能源汽车电机装配线订单，未来有望成利润贡献单位 [4] 3C 业务板块 - 子公司鑫三力是业绩重要贡献单位，上半年推进大客户策略，布局新兴产品，优势业务增长良好，强化行业领先优势 [5] 业绩情况 - 2017 年上半年，实现营业收入 3.42 亿元，同比 +81.04%；营业利润 7000 万元，同比 +46.88%；归母净利润 5609.02 万元，同比 +10.15%；扣非净利润 5615.45 万元，同比 +328.73% [5] - 半年报给出 1 - 9 月份业绩指引，归母净利润区间 1.65 - 1.70 亿元，同比 +237 - 266%，原因是鑫三力大客户部分订单将验收确认收入等 [5][6] 问答环节要点 经营业绩季节性 - 受行业特征、客户结构影响，公司各季度营业收入分布不均衡、前低后高，经营业绩有季节性波动 [7] 鑫三力新兴设备 - 高精度 bonding 设备和精密点胶设备是优势产品，已获大客户认可 [7] - 深度布局 OLED、柔性屏等设备技术及产能，达行业领先水平 [7] - OLED 方面，技术储备完成，已形成部分订单，预计 2018 年设备需求放量；全面屏方面，鑫三力处样品阶段且具备量产能力；3D 贴合设备样机开发完成，产能已储备 [7][8] A 客户产业链订单 - 2015 年前未与 A 客户合作，今年接到订单属“旺季”，预计明后年设备端订单规模不减或增大，未来 3 - 5 年公司高速增长 [8] COF 产品 - 今年有 COF 产品出货，但数量不多 [8] 3C 设备领域周期 - 研发提前 1 - 2 年，设备制造周期 1 - 3 个月，收入确认大客户半年左右，小客户 2 - 3 个月左右 [8][9] 3C 领域设备价值量 - 新工艺、新产品对设备要求提高，设备量和附加值大幅增长，如 OLED 屏所需 bonding 设备数量多于传统 LCD 屏，单机价值量可能翻倍或多倍增长 [9] 国内竞争情况 - 参与上市公司增多，竞争激烈，但市场蛋糕大，不存在恶化情况，鑫三力在国产设备市场份额较大，但在后道设备市场占比小，各厂商有机会 [9] 3C 业务其他子公司 - 全资子公司东莞智云投资发展有限公司承担部分 3C 设备技术研发与产品开发，多种产品完成研发试制，部分量产及形成订单，未来将与鑫三力整合协同发展 [10] 新能源业务现状及展望 - 处于起步阶段，引进国际团队，强化技术优势，丰富业务及产品结构 [10] - 第一条 200ppm 的 18650 电池生产线运抵客户现场，将完成装配调试，推进产品和客户升级 [10] - 拟对全资子公司增资、更名并变更经营范围，新公司将促进战略布局实现 [10]