会议基本信息 - 会议时间为2015年9月7日15:30 - 17:00 [7] - 会议地点在智云股份董事会办公室 [7] - 会议由国泰君安机械行业首席分析师吕娟主持 [7] - 参与单位众多，包括CEIC、爱建自营、百毅资本等多家机构 [2][3][4][5][6][7] 公司发展规划与战略布局 发展规划 - 坚持以智能制造为发展主线，围绕智能装备、机器人应用、人工替代和工业4.0领域，巩固现有业务，践行革新战略规划、优化业务布局、推进转型升级思路 [8] - 通过跨行业产业并购进入新行业，以新并购企业为核心，实现全产业链整合，建立多企业独立运营、多行业协同发展的集团化架构 [9] 战略布局 - 本年度实施收购深圳市吉阳自动化科技有限公司（已更名）和深圳市鑫三力自动化设备有限公司两项对外投资并购事项，吉阳并购完成，鑫三力收购处于报证监会审核阶段 [9] - 未来以“传统汽车行业”“新能源”“3C行业”为发展主线，拟打造“南北智云” [9][10] - 北智云以母公司及两个控股子公司为主体，保持传统汽车业务平稳发展，抓住产业政策和市场机遇转型开拓新业务 [10] - 南智云拟在东莞松山湖投资设立全资子公司建设“智云南方研发基地”，若重组成功，母公司与鑫三力共同投资设立合资公司，与吉阳、鑫三力组成南智云，实现全产业链整合与发展，并成立两个事业部支持北智云业务 [10][11] - 围绕南智云核心业务开展对外投资，拟在昆山投资设立控股公司，在厦门投资设立参股公司 [11] 业绩预期与展望 - 若智云与鑫三力重组成功，战略布局稳步推进，宏观经济平稳发展，未来两年后智云集团将有3 - 4亿利润支撑上市公司持续发展 [11] 问答环节要点 鑫三力财务与成本情况 - COG、FOG设备毛利率基本保持在40% - 50%，个别订单超50%，净利润约22% [12] - 外购件占成本比例无具体统计，如一台80万设备成本30 - 40万，其中约二分之一至三分之二是外购件 [12] 市场影响与应对 - 3C行业施行成本管控，人工招聘难、离职率高，鑫三力人工替代设备有市场机会 [13] 股价与定增情况 - 公司对鑫三力未来有信心，定增价格不调整，争取重组尽快过会 [13] 股权安排与资金计划 - 若鑫三力收购成功，合资公司智云占65%股权，鑫三力及其技术团队占35%股权，是为激励核心员工、维护团队稳定 [14] - 设立合资公司计划使用自有或自筹资金，因重组现金支付和东莞建设项目有资金需求，不排除未来再融资 [14] 产品技术情况 - 鑫三力现阶段主导产品为单机，不涉及使用麦斯软件，粒子检测设备相关软件与大学联合开发并签排他协议 [15] 产品优势与原因 - 鑫三力做COG、FOG、粒子检测优势是产品性能稳定、不合格率低、选用高端配置 [15] - 产品性能稳定原因是设计技术积累完善，追求完善设备，与客户反复试验，技术标准看齐甚至超过进口设备 [15] 业务拓展情况 - 邦定设备在屏幕、指纹识别、镜头、可穿戴手表领域有应用，四大板块粒子检测和性能检测可拓展 [16] 收购风险情况 - 最初担心业绩承诺不能实现，后对鑫三力业绩有信心 [16] - 担心文化整合与管理升级风险，智云将结合自身经验与鑫三力管理团队探讨整合思路 [16]