公司业绩与业务结构 - 2019 年全年实现营业收入 26.93 亿元，“物联网连接及终端应用”营收 13.95 亿元，占比 51.80%；“警务终端及警务信息化应用”营收 1.82 亿元，占比 6.75%；“软件系统及解决方案”营收 11.16 亿元，占比 41.45% [2] - 资源优先布局物联网通用连接能力和终端产品，聚焦车联网和公安执法规范化两大主航道业务，业务结构调整成果初显 [2] 车联网领域 业务现状 - 2019 年物联网连接及终端应用业务营收 13.95 亿元，占比 51.80%，车联网板块业务营收占全集团收入比重超 25% [3] 技术与产品 路侧设备层 - 布局路端传感器、RSU 及 MEC，融合多种感知设备形成车路协同一体化应用 - 携自研 C - V2X 模组和终端通过“四跨”测试，具备商用条件 - 提出“点 - 线 - 区”车联网城市级解决方案，在广州国际生物岛落地 5G - V2X 示范区 [3] 车载终端层 - 2019 年初与吉利、高通合作，计划联合首发 5G 网联车型 - 自研前装 T - Box 产品突破，覆盖多家国内大型整车厂商及 Tier 1 - 车载后装产品实现多种车型自适应适配，满足国际市场要求，海外市场拓展客户并转向国内 [4] 发展机遇与规划 - 国家车联网和“新基建”政策带来发展机遇 - 2020 年注重参与国内车联网示范区、先导区建设，推动智能网联与自动驾驶结合 - 调低 4G 后装车载产品营收预期，拓展多元化客户，加快国内车厂渗透和前装市场部署 [3][6] 公安执法规范化领域 市场背景 - 国家政策重视执法规范建设，执法规范化和信息化进程加快，市场空间大 [4] 业务布局 - 推出智慧执法体系“云 + 端”解决方案，包括多个产品及系统 - 产品及方案竞争力强，销售规模和市场基础良好，执法办案平台覆盖 7 个省级平台，拿下部级平台项目，多个省份建立样板点 [5] 疫情应对 - 针对疫情防控升级和部署多套产品和解决方案，多地投入使用 [5] 研发投入 - 2019 年全集团研发投入 5.54 亿元，占全年营收比重 20.56%，较上年同期增长 36.48%，超 60%聚焦物联网及车联网领域 - 2020 年人员和资源精准聚焦主航道业务，投入总额上限与 2019 年持平，希望研发投入占总营收 10% - 15% [5] 其他业务相关问题 电子车牌行业 - 汽车电子标识产品优势明显，能满足公安涉车执法管控需求 - 政策推进和社会化服务应用促使其迎来发展机会，公司看好前景 [6][7] 警务终端信息化业务 - 拥有行业积累与技术积淀，参与标准制定，掌握核心技术话语权 - 2019 年整合营销网络，部分省份直销，部分与当地公司合作 [7] 软件系统与解决方案业务 - 2019 年下滑因主动收缩平安城市、智慧城市业务规模和调整结构 - 未来转向回款好、周期短的工程项目，比重将进一步下降 [7] 人员规模与费用管控 - 集团目前人员规模 3500 人左右，2020 年严格控制人员规模和费用支出，启动全面预算管理改善现金流 [7] 与文远知行合作 - 与文远知行加强技术与产品合作，进行智能网联与自动驾驶技术联调和场景验证，加速产业化与规模化落地 [7]