业务板块 - 传统 ERP 及相关信息化业务营收占比 50% 左右，未来 1-2 年仍是贡献主力 [2] - 智能制造实施服务上半年营收占比 20% 左右，约 1.5-2 亿元，毛利率达 40% 以上 [2] - 第三方云计算产品和服务上半年营收约 3000 万元，全年预计几千万元到 1 亿元 [2] - 自有云产品合同额预计 1 亿元，利润 1000 万元左右，明年利润占比预计 10% [2] - 运维业务营收占比 10% 以上，上半年同比增长 50% [2] 财务表现 - 2017 年上半年营业收入增长 32.26%，主营成本增长 30.42% [2] - 归属于母公司股东的净利润增长 22.83%，扣非净利润增长 18.16% [2] - 剔除汇兑收益等非经营性因素，经营性净利润增速超过 40% [2] 云计算影响 - 云计算对汉得机遇大于挑战，企业信息化投资不会大幅下降 [3] - 云计算降低 IT 支出门槛，带来更多企业消费需求 [3] - 云计算项目金额下降，但客单价未下降，毛利率略高于传统业务，超过 40% [4] - 云实施远程服务机会增多，顾问产出效率提高，差旅成本降低 [4] 客户与市场 - 汉得定位于高端信息化服务，主要服务大企业，中小企业市场机会增大但非当前重点 [4] - 汉得客户数量每年新增 10-20%，核心客户数量稳定 [4] - 汉得为互联网公司提供中台结算平台，连接业务和财务系统 [5] 未来展望 - 未来 2-3 年市场蛋糕持续做大，企业信息化服务需求严重供给不足 [5] - 汉得预计未来 2 个季度收入增长 30-40%，利润增长水平类似 [5] - 汉得人员增长较快，2018 年预计保持 20-30% 增长 [5] 自有云产品 - 自有云产品包括汇联易、云 SRM 等，收费方式多样 [5] - 云 SRM 收费对象为客户供应商，收费模式包括统一收费、按采购额收费、转售收费 [5] - 汇联易按时间向终端用户收费 [5] 其他业务 - 汉得 MES 产品个性化较强，提供整体解决方案服务 [6] - 保理业务贷款余额接近 4 亿元，年化利率 8-9% [6] - 汉得计划通过供应链金融向资金方提供平台对接服务 [6] 费用控制 - 销售费用增长明显低于收入增长，全年目标控制在 20% 以内 [6] - 管理费用中的研发费用保持较快增长，后台管理费用增速慢于营收增长 [6]