公司经营情况 - 2021年前三季度，公司实现营业收入537,031.13万元，同比增长23.74%；第三季度实现营业收入231,489.07万元，同比增长29.84%；第三季度净利润3.05亿元，同比减少26.8% [3] - 公司处于业务转型优化阶段，经营规模持续增长，但利润率面临阶段性压力，原因包括新业务拓展初期毛利率低、疫情导致全球供应链紧张使客户部分终端产品需求减弱、原材料价格处于历史高位 [3] 业务发展情况 成熟业务 - 包括天线、无线充电、EMI/EMC等业务，经过过去几年高速增长，已进入相对成熟期，保持稳定增长速度 [3][4] 新业务 - 包括LCP、BTB、UWB、被动元件、汽车互联产品、感应材料等，处于拓展初期，公司加大投入，部分新业务有明显突破，但初期毛利率低影响盈利水平 [4] - 成熟业务与新业务根基有较强共性和协同，依托相同核心材料平台，部分工艺技术相似，下游大客户平台相同 [4] 行业情况 - 一般下半年是旺季，但全球供应链紧张影响公司经营表现，部分客户产品表现弱，部分表现好，公司重视与全球客户合作，努力争取更高市场份额 [4] 公司运营能力 - 存货周转天数、应收账款周转天数逐步提升，前三季度毛利率较上半年好转，公司注重改善经营与管理效率，开源节流，聚焦主业 [4] - 新业务基本完成布局，下一步将专注做强、做大新业务，加强对上游材料延伸，增加收入来源 [4] 新业务发展布局 核心材料研发 - 公司坚持“材料->零件 -> 模组”一体化发展，强化磁性材料、高分子材料、功能复合材料、陶瓷材料等核心材料平台能力建设 [5] - 2019 - 2021年前三季度研发投入分别约4.57亿元、6.10亿元、4.85亿元，占比分别为8.90%、9.54%、9.03%；截至2021年9月30日，已申请专利1955件，2021年第三季度新增申请专利138件 [5] 各新业务进展 - LCP业务：具备从LCP材料到LCP模组的全制程能力，能提供一站式解决方案，产品已量产，配合北美大客户业务，也与毫米波、UWB等产品配合 [5][6][9] - 高精密连接器业务：BTB连接器技术水平国际领先，打破海外厂商垄断，批量供应主流品牌终端客户；磁性连接器性能超越同行，配合北美大客户项目；Lightning连接器与北美大客户配合良好，供货份额扩大；连接器在新型应用有突破性进展 [6] - 被动元件业务：2019年全球被动元件（RCL）销售额约277亿美元，在网络通信、车载、电力及工业领域需求有增长；公司瞄准高端定位，构建人才、研发、工艺、大客户平台等优势，电阻领域完成收购并扩产，MLCC领域推进项目实施 [6][7][9][10] - 汽车互联业务：可为客户提供车载无线充电、车载智能5G天线、UWB模组等产品，已获得部分汽车厂商供应资质，与多家厂商进行商务与项目接洽 [7] - 感应材料业务：可提供多种磁性材料，拥有一站式解决方案能力，技术水平领先，已对北美大客户批量供货 [7] - UWB业务：在UWB天线及模组有技术储备和专利布局，技术指标领先，与NXP达成战略合作，可提供完整解决方案 [7] 未来展望 - 公司从研发投入、组织架构、薪酬激励、市场开拓等方面为业务转型做准备，未来坚持每年8%以上研发投入占比，增强核心竞争力 [8] 问答环节 高精密连接器业务进展 - 凭借电磁隔离电磁屏蔽技术等能力发展迅速，BTB连接器掌握超窄技术并批量供货，处于突破期；磁性连接器性能超越同行，实现批量供货；Lightning连接器与北美大客户配合良好，供货份额扩大；卫星通讯线缆及连接器业务前景可观 [8] LCP业务进展 - 形成一站式解决方案能力，建成生产线，能提供优质LCP产品，市场空间大，与全球各大客户合作，与毫米波天线、UWB模组配合 [9] 被动元件进展 - 电阻领域完成收购并扩产，MLCC领域推进项目实施，构建人才、研发、工艺、大客户平台等优势与能力 [9][10] 毛利率改善时间 - 公司新业务布局完成，随着新业务放量、加强上游材料延伸、提升成熟业务一站式能力，管理层有信心未来几年毛利率逐步提升 [10]