分组1：公司定位与产品 - 公司致力于成为全球领先的射频技术零、部件供应商，产品包括天线、音射频、连接器、整机射频解决方案，应用于消费电子、汽车等领域 [2] - 公司看重wifi数据天线发展，以A客户为例，电脑一体机加笔记本电脑天线市场空间达几十亿，公司已成为其核心供应商 [2] - 信维对A客户供货从1个精密结构件增至20多个，供货产品线从只做mini到全线开放，一体机和macbook有2000万台市场空间，且很多产品份额排TOP2 [2][3] 分组2：公司优势与竞争力 - 公司全球化布局，在美国圣荷西、瑞典斯德哥尔摩、北京等地均有布局 [3] - 公司核心竞争力在于雄厚的研发实力、领先的测试能力、优质的客户资源和卓越的运营管理 [3] - 公司核心价值是以核心大客户需求为中心，通过优质产品和服务维系发展大客户 [3] 分组3：公司风险与应对 - 公司存在单一客户依赖程度加大的风险，会拓展和维护其他优质客户以避免依赖单一大客户 [3][4] 分组4：公司外延式发展 - 2012年收购莱尔德（北京）增强常规天线硬实力，获优质客户资源和先进技术；2015年增资信维蓝沛布局特殊天线产品领域 [4] - 2015年先后两次增资艾利门特成为第一大股东，介入MIM金属结构件领域；全资收购亚力盛加强汽车和测试连接器业务 [4] - 外延并购看重引入优秀人才和先进技术 [4] 分组5：公司资产投入与估值 - 公司目前固定资产投资完成框架搭建，无需大资本投入可支持达50亿产值 [4] - 对艾利门特第一次增资看重研发实力，第二次增资因大金属结构件有阶段性成果且有小批量产品，未来生产线扩产说明需求饱满 [5] 分组6：行业发展与公司策略 - 音射频模组是行业未来重要方向，核心能力是解决互扰问题，公司会结合大客户需求及自身射频技术能力拓展 [5] - 公司国内外团队以客户需求为首任，紧跟需求进入设计阶段，北京信维原莱尔德项目管理理念及工具提升公司项目管理能力，公司会持续加强能力 [5] 分组7：公司业务发展趋势 - 过去6个季度公司营收和净利润增速向上，毛利率和净利率上升，今年二季度毛利率接近30%，净利率超16% [6] - 基于订单和对大客户判断，未来6个季度营收和利润有望保持快速增长，净利率有望达20% [6]