公司概况 - 北京易华录成立于2001年4月，是中国华录集团旗下控股上市公司，2011年在深交所创业板上市，为智能交通行业龙头企业 [4] - 2016年起聚焦数据“收、存、治、用、易”主航道，发展数据湖战略，已成为央企序列中数字经济国家队 [4] 战略实施成效 业务转型 - 2022年三季度数据湖从建设转向运营战略调整顺利推进，政企数字化与数据运营服务两类业务占比达56.07%，上年同期为31.24% [4] - 政企数字化业务营收较上年同期增长52.98%，数据运营服务类营收较上年同期增长33.03%，政企数字化类业务中纯软项目占比增加，毛利率比上年同期增长21.36% [4] 两金压降 - 三季度公司经营现金流净额累计为正5.73亿，应收账款和存货较年初减少4.26亿 [4][5] 主营业务 数据湖生态圈 - 打造“天上有云、地下有湖”的数据湖生态圈，以湖网云共生提供中国特色数字经济解决方案 [5] - 城市数据湖是国内率先采用央地合作模式的数字经济基础设施建设项目，搭载光磁电智能混合存储系统，为城市提供数据要素全生命周期服务，最终走向数据交易 [5] - 已在全国落地32个数据湖，成为“东数西算”工程重要组成部分，在8个国家枢纽节点中的5个具有建设基础 [5] 蓝光技术能力 - 依托华录集团拥有全球领先、自主可控的蓝光存储软硬件技术完整产业链，可避免存储“卡脖子”危机，保障国家数据安全 [6] - 华录蓝光技术国际顶级，可量产500G光盘，单张光盘容量达500G/光盘，单机柜可达3.2PB [6] - 蓝光介质寿命长达100年，无需数据迁移，绿色节能，能耗仅为磁盘存储1/10，安全防篡改、防病毒攻击、防电磁干扰 [6] 信创工作参与 - 入选中国计算机协会信息安全与存储专委会副理事长单位等，在基础硬件、软件和应用软件领域均有成熟自研产品 [6] - 多款产品入选信创产品库，数据湖底层大数据平台与主流计算引擎对接，可实现存算分离，数据湖治理平台与主流大数据平台适配兼容 [6] “数据银行”业务 - 更名易数工厂，核心是数据所有权和经营权分离，截至目前提交“数据银行”及应用场景专利申请10余项，发表理论文章9篇，发表中英顶刊近10篇等 [6][7] - 截至3季度，“数据银行”实现项目签约4500余万元，平均毛利率57.5% [7] - 参与发起“中原数据交易联盟”，成立河南省郑州数据交易中心，上架26款易华录数据产品，入驻10余家数据交易平台，上架产品40余款 [7] - 与无锡市梁溪区人民政府签订战略合作协议，打造全国首家“感知数据银行”，预计2022年11月召开发布会 [7] - 围绕自身业务拓展数商联盟，接入优质数商生态50余家，合作研发数据产品20余项，重点聚焦金融领域，完成20余家金融机构数据服务工作 [7] 运营商合作 - 截至三季度，与三大运营商落地签约项目50余个，蓝光采购量近200PB [7] - 与中国电信在全国32个数据湖建立合作，梳理200个地市IDC资源，共同拓展数据中心客户，支持其老旧数据中心降PUE改造，集成蓝光存储技术于其项目 [7] 国家资金扶持政策 专项债 - 2022年新增地方政府专项债券额度3.45万亿元，提前下达1.46万亿元，3月下达剩余额度，支持范围扩大到新型基础设施等 [8] 资本金贷款 - 易华录“河南（开封）华录科技园中原数据湖项目”获得农发行基础设施基金投放的1.6亿资金，该项目申请国家发改委中长期贷款16亿元已获批，正在对接银行 [8] - 山东华易数据湖信息技术有限公司申请国家发改委中长期贷款3.3亿元已获批，正在对接银行 [8] 设备更新贷款 - 成都金易数据湖信息技术有限责任公司等3家数据湖申请国家发改委设备更新贷款已获批，正在对接银行 [8] 问答环节 数据银行业务角色与区别 - 公司在满足海量数据存储需求基础上，为人工智能产业提供数据服务和全生命周期服务，最终走向数据交易 [8][9] - 数据银行区别于数据交易所，是在政府授权运营和监管下，整合数据研发产品并上架销售，为各方提供可信交易平台，有数据服务和受托服务两种模式 [9] 数据处理盈利模式 - 打通数据“收、存、治、用、易”全生命周期业务闭环，各阶段通过提供不同产品与服务实现创收 [9] 三季度投资收益亏损原因 - 数据湖参股公司大多处于建设期或运营启动期，业务量未达规模，结转收入速度缓慢，仍处于亏损状态 [10] - 非数据湖传统参股公司因疫情导致政府招投标项目推迟，影响合同签署及项目验收进度 [10] 蓝光存储机会 - 蓝光符合国家自主可控及信创要求，光盘替代磁带是大趋势，是信息技术应用创新关键抓手和国家强化网络安全与信息安全重要手段 [10] - 全球数据激增，以蓝光存储技术代替美、日掌握专利的硬盘、磁带存储技术是数据存储必由之路，光盘替代磁带具有降低成本、能耗等技术层面意义 [10][11] - 公司与华为共同打造光电磁混合存储产品，与中国移动推进光盘代替磁带工作，未来光盘替代磁带进程将飞速推进 [11] 三季度归母净利润亏损但少数股东损益盈利原因 - 公司本部即单体口径三季报亏损，重要子公司（如国富瑞）三季报盈利 [11] 甲方招标考虑因素及公司优劣势 - 公司业务围绕数字政府和数字企业，已在全国落地32个数据湖，覆盖20个省、市、自治区，大部分业务机会在布局的数据湖内开展 [11] - 优势包括央企背景，为政府数据安全提供保障；数据湖低能耗，搭载光磁电智能混合存储系统，助力区域数字经济发展；已有多个数据湖项目公司取得当地政府数据运营许可，“数据银行”业务定位为数据要素价值化、资产化、市场化平台 [11][12] 数据银行商业模式运作情况 - 抚州数据银行数据应用场景最丰富，还有无锡动漫数据银行与感知数据银行、三农服务数据银行等单一场景数据银行落地案例 [12] - 各地数据湖的数据银行业务陆续上架并入驻各地数据交易中心，累计上架产品40余款 [12][13] 动漫数据银行运作模式 - 初期为受托服务模式，与本地动漫公司合作，为其提供数据治理服务，后期可共同开发数据产品面向客户销售或上线至数据交易所 [13] 蓝光销售放量时间 - 蓝光销售从政府和企业侧推动，政府侧“十四五”采用轻资产模式，企业侧通过自身营销渠道及与国内头部存储企业合作拓展B端业务市场 [13] - 2022年与三大运营商业务从单纯蓝光销售转型为全场景合作，带动蓝光销售，截至三季度，运营商落地签约项目总计53个，蓝光采购量近200PB，较2022半年度增长23% [13] - 随着业务及技术对接逐步完成，蓝光销售放量将持续增长 [13] 自营数据定价模式 - 针对不同产品和服务依靠市场法进行区别定价，不同应用场景和产品定价标准不一 [14] 政策性贷款积极影响 - 国家资金扶持政策包括资本金贷款、中长期贷款、设备贷款，公司所属数据湖项目公司大多符合申报条件 [14] - 政策性贷款极大程度解决了各项目公司资金需求，加快易华录由数据湖建设转向数据运营 [14] 定增情况 - 公司非公开发行已于6月末正式向深交所申报，取得交易所审核问询函并完成回复，目前该项工作正在推进中 [15] 出让国富瑞股权考虑 - 易华录希望与各大央企强强联手，共同推进数据中心建设、助力数字经济，所持国富瑞股权转让事项已预披露，正与意向方洽谈，最终结果不确定 [15] 与广东粤水电合作形式 - “比特 + 瓦特”是合作创新模式，包括共同开展新能源项目建设指标等，打造现代零碳智慧产业园，目前该模式项目尚未有落地项目 [15]