公司基本信息 - 证券代码 300212，证券简称易华录，2022 年 9 月 22 日举办投资者关系活动，参与机构 40 余家 [1][3] - 公司成立于 2001 年 4 月，是中国华录集团旗下控股上市公司，2011 年于深交所创业板上市 [4] 公司战略与业务布局 - “十四五”期间战略重心由数据湖建设转向运营，提供数据要素全生命周期服务，已落地 32 个数据湖项目公司，25 家进入运营 [4] - 契合数字化转型需求，以数据湖项目公司为基地提供基础服务，助力打通数据壁垒，推动数据规模化应用，最终走向数据交易 [4] - 落实数据要素全生命周期闭环，存储方面累计部署蓝光存储规模近 3500PB，签署合同或协议的数据存储总量达 700PB，机架数量近 2 万；治理方面为政府客户提供应用提升城市智慧化水平；交易方面承建和运营抚州数据资产交易中心 [5] - 2022 年 9 月 19 日与粤水电签署《战略合作协议》，开展“比特 + 瓦特”创新合作模式，实现数据服务轻资产模式推广和全国数据湖项目布局 [5] 问答环节要点 战略调整对收入利润的影响 - 2017 - 2021 年数据湖建造利润占比 80%，目前建湖阶段基本完成，战略转向运营，22 年运营收入大幅增长，政企数字化与数据运营服务占比从 26.86% 提升至 57.50%，运营收入基本翻倍 [6] - 政企数字化业务营业收入增长 55.9%，数据运营服务类营业收入增长 30.93%，政企数字化类业务纯软项目占比增加，毛利率增长 17.3% [6] - 截至八月末订单量增速为去年同期的三倍，收入分为运营类（约 10%）、产品类（约 20%）、项目型（约 70%），预计 2025 年项目型收入不超过 50%，运营和产品类收入超 50% [6] 公司在国家数字经济版图中的角色 - 数据湖已落地 32 个，是全国一体化大数据中心重要组成部分，在“东数西算”工程 8 个国家枢纽节点中的 5 个有建设基础，扮演存储重要角色 [7] - 与运营商湖网融合，加大与三大运营商合作；利用超存能力与国家重大项目合作，如卫星对地观测数据；与国家网络安全层面、大型军工企业全面合作；已形成近 5000PB 存储能力，分布在近三十个城市 [7] - 与国家部委、行业部委积极对接，承接数据增值服务；在与地方政府合作中存储优势明显，助力政务云从 1.0 迈向 2.0 时代，未来政务数据治理是蓝海市场 [7][8] 蓝光替代磁带存储的制约因素与契机 - 全球大规模保存数据的物理介质有半导体、硬盘、磁带和光盘，中国自主可控的是半导体和光盘，磁存储产品 80% 由美日企业提供，国产化程度低，光存储以蓝光为主流商用 [8] - 预计 2025 年中国成全球最大数据生产国，海量数据需长期保存，光替代磁有国家需求和技术优势，可降低成本、能耗，易华录与华为打造光电磁混合存储产品，与中国移动推进光盘代替磁带工作 [8][9] “比特 + 瓦特”模式落地情况 - 目前“比特 + 瓦特”创新合作模式尚未有落地项目，按已建和未建数据湖城市划分推广方式，已建城市由政府给合作伙伴能耗指标，合作伙伴补贴蓝光存储赠给企业；未建城市易华录获取业务认可后可单独或联合导入产业获补贴 [9] - 该模式已在具体城市开展探索，获政府认可和回应，预计年内出现落地案例 [10]