公司基本信息 - 证券代码为 300212，证券简称为易华录 [1] - 北京易华录信息技术股份有限公司投资者关系活动类别为其他，参与单位众多，包括嘉实基金、鹏华基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、副总裁颜芳，副总裁满孝国，“数据银行”业务负责人林镇阳 [3] 2021 年公司业绩情况 - 业绩大幅变动因会计处理政策调整，将与数据湖项目公司间未实现内部交易形成的利润当期全额抵消，造成利润大幅减少，但这部分收益后续会随资产折旧摊销实现，增加未来年度投资收益 [3] - 销售费用及研发投入增长超 30%，对利润有一定影响 [3] - 收入变动幅度相对较小，回款速度加快，数据湖战略转型取得突破性成果，数据运营业务稳定发展 [3] 业务发展情况 数据湖业务 - 目前有三十多个数据湖，前期收入利润主要源于数据湖建设，因 2020 年非公开发行融资额未达预期、2021 年可转债尚处审批阶段，负债水平高、财务费用增长，主动放缓投资速度 [4] - 未来规划：对已有数据湖做好数据运营业务，重点推广“数据银行”、企业数字资产化等运营业务；融资到位后推进其他地方数据湖业务，采取轻资产模式，一是政府采购蓝光产品自建数据中心，公司做数据集中存储和运营，二是成立轻资产运营公司搭建数据运营平台做数据运营 [5] 蓝光销售业务 - B 端蓝光销售产品属低能耗，纳入工信部绿色名录，符合低碳要求，预计 2022 年对头部企业、运营商等销售数量明显增长 [4] - 到 2025 年全球数据量预计达 175ZB，中国 40ZB，光存储市场需求仅占 1% 就有近 40 万 PB 市场需求，目前数据湖蓝光已部署约 3000PB，增长空间大，预计 2022 年有较大增长 [7] 数据运营业务 - 2021 年底成功发布上线“数据银行”业务，全国总行搭建完毕，上架 25 款全国性数据源的数据产品，客户涵盖世界头部汽车厂商、金融机构、互联网企业等；除抚州“数据银行”外，十余家数据湖项目公司具备数据运营基础，2022 年将推广“数据银行”业务 [4] - 数据运营业务增速快，能翻倍甚至以上，但基数小，对营收贡献占比将逐步提升；进入运营期的数据湖有十几家，预计 2021 年盈利数据湖约 5 家或以上 [5] 问答环节要点 会计处理相关 - 2021 年会计处理对利润影响约 2 亿多，收益可通过资产出售或折旧摊销实现，折旧年限因项目公司资产情况而异 [5] - 会计处理变更原因：公司对联营企业销售，若数据湖项目公司未实现对外销售或折旧摊销，应抵消处理，之前按 2 号准则将长期股权投资账面价值减到 0 为限，2021 年上交所监管动态要求未出资部分继续抵减到负债类科目，公司出于谨慎原则将全部未实现损益抵消 [5] 融资相关 - 因会计处理政策调整，目前利润情况不符合可转债发行要求，或调整为非公开发行融资方式，会尽快推进，以公告为准 [5] 业绩及合作相关 - 根据存量及储备合同情况，2022 年一季度应能完成预期业绩目标，现金流好转，以预告或报告为准 [6] - 近一两年与华为及三大运营商对接，完成蓝光存储产品与多家主流厂商热存储产品技术融合，联合开发上线超存云，生态良好，预计 2022 年蓝光销售量有大突破 [6] 未来业务延伸相关 - 易华录规划机架数量近两万个，入湖及协议入湖数据总量约 600PB，将推进 IDC、云服务及企业、政府数据资产化服务等业务，在蓝光存储、数字能源、云业务与华为合作；国资云发展空间大，易华录在国资云业务有优势，未来将基于华为云技术支持提供服务；元宇宙初期数据存储需求大，易华录可承接大规模数据存储和一级开发市场 [6] 合作框架及响应政策相关 - 与卫士通等央企合作点多，如卫士通做数据安全，易华录做数据处理和存储；响应国家号召，与网信办、工信部、国资委、交通部等合作，与工信部合作参与标准编写，后续依托数据湖打造人才培养体系等，与国资委合作情况待关注 [7] 蓝光存储优势相关 - 国家“碳中和”要求下，各地限制高能耗数据中心建设，蓝光存储能耗低，符合国家战略；数据量爆发增长，传统存储方式无法满足需求，易华录分层分级存储方式优势将体现 [7] 市场规模及“数据银行”相关 - 到 2023 年中国大数据市场总规模达 1600 亿人民币，软件和服务约 1000 亿元，2019 - 2023 年复合增长率 23.5%；典型大数据平台建设项目约 20% 预算用于数据治理，推算到 2023 年中国数据治理市场规模约 200 亿元 [8] - “数据银行”核心是帮助政府实现数据资产化，供给端取得政府数据授权进行存储、治理等，需求端以治理后数据产品为企业服务，盈利模式有平台性产品模式（如为产业金融平台提供支撑赚取费用）和受托数据实验室服务模式（如与生命科学院合作赚取费用） [9] - “数据银行”与数据交易所区别：数据交易所是数据集市，无稳定数据源、无法保证数据安全；“数据银行”以政府数据为稳定数据源，依托平台能力保障数据安全，实现数据资产化、价值化 [9][10]