公司基本信息 - 证券代码为 300212，证券简称为易华录 [1] - 公司全称为北京易华录信息技术股份有限公司，投资者关系活动于 2021 年 08 月 19 日在北京市石景山区阜石路 165 号中国华录大厦 B 座举行，接待人员有董事会秘书、副总裁颜芳和副总裁满孝国 [2] 上半年业务情况 收入与毛利 - 上半年数字经济基础设施收入同比增长超 50%，“数字经济基础设施”“数据运营及服务”两类业务毛利占公司毛利 90%以上，主营业务从智慧交通项目为主转型为数据湖业务为主 [3] 数据湖业务 - 数据湖基于蓝光存储，为当地政府提供数据存储及资产化解决方案，已覆盖东部重点城市，为政府委办局提供全量数据存储，解决数据孤岛问题，开展数据运营及资产化服务，多集中于视频数据开放应用 [3] - 数据湖提供光磁融合存储方案，1PB 数据用蓝光介质存储比全硬盘介质年节省用电 20,498 度，节电比例 94.74%，年减少二氧化碳排放 12.38 吨，可解决数据安全性问题，还可为企业提供第三方存储服务，公司正进行各地数据湖高速互联建设 [3] 非经常性收益与现金流 - 上半年非经常性收益约 3000 万，其中 2000 万左右来自传统子公司股权变动，如东北易华录股权转让、华录健康养老引入战略投资人；1000 万左右来自政府补助 [3] - 上半年现金流未转正，但比去年同期改善 1 亿元左右，传统项目回款同比增长 30%，上半年总回款比去年同期增加 4000 万元 [3] 费用情况 - 费用较去年同期增长快，研发费用从去年 2000 多万增至今年 5000 万，增加 95%，因去年下半年成立数据资产研究院，导致收入增长但扣非净利润未增长 [4] 问答环节要点 数据安全政策影响 - 国家重视数据安全，光磁融合存储是安全低成本方案，可解决大数据存储高能耗问题，未来数据存储要求或进一步规范，公司能解决数据长期保存成本和安全问题，还能提供资产化服务，数据湖在存储和资产化方面发展空间大 [4] 数字视网膜业务 - 数字视网膜是推广较好的运营产品，公司商业模式与其他厂商不同，通过对城市视频数据全周期管理和赋能提供一体化方案 [5] - 2020 年中国监控摄像头约 3.5 亿个，按 6%增速，2025 年达 4.7 亿个，约 65%需接入 AI 分析，若公司方案获 0.5%市场空间，即每年 150 万路视频解析服务 [5] B 端市场业务 - B 端包括自有超级存储云平台和与运营商合作的蓝光云湖产品，合作方式有运营商采购蓝光产品和基于云服务按服务费分成 [5] - “云归档、云备份”产品已在联通云市场上架，“移动云蓝光存储”已上线并纳入“移动云”自研体系，三大运营商政企客户约 2000 万，保守估计 1%转化为蓝光云客户，即约 20 万，公司还可为其提供数据资产化服务，行业客户数据存储需求大的领域有医疗、金融等，公司也在对接网络视频类企业 [5] 现金流指引 - 上半年现金流比去年同期改善，预计全年经营活动现金流不错，因业务性质，年内大部分收入和回款在下半年确认，研发费用全年分摊支付 [5] 合作进展 - 因数据本地化存储需求，公司作为央企控股子公司有能力做好数据安全存储和开发利用，数据湖中的 IDC 部分对公有云有吸引力，公司与公有云厂商合作，为客户提供本地云服务 [6] - 1T 容量光盘已有试用版，预计 2023 年左右量产，公司与华为在存储产品、数字能源领域合作，低碳数据中心解决方案将在大连试点后全国推广，预计全国每年新增机柜数 50 万个左右，低碳方案市场空间大 [6] 数据湖项目盈利 - 数据湖项目公司预计运营 4 年左右盈利，截至 6 月末平均成立时间在 3 年之内，去年已有超预期提前盈利情况，预计今年进展顺利大部分可盈利 [6] 项目推广与布局 - 德州和徐州模式将向全国数据湖推广，在无人驾驶数据方面已与相关企业对接 [6] 研发与人员投入 - 研发团队约 500 人，预计下半年研发人员趋于稳定，公司后续会推出更多运营产品及服务 [6] 下半年新落湖速度 - 落湖速度较稳定，下半年继续做好数据湖运营，储备项目多，融资速度快则数据湖落地速度快，部分数据湖已有 B 端收入且增长趋势明显 [7]