公司基本信息 - 证券代码 300212，证券简称易华录，编号 20201028 [1] - 投资者关系活动为电话会议，时间 2020 年 10 月 28 日，参与单位众多，上市公司接待人员包括董事会秘书颜芳、财务管理中心总经理张媛、中央研究院院长宋征、旷世科技安防事业部安洋 [2] 业务情况 传统业务 - 今年传统业务子公司亏损近 1 亿元，一是处于战略转型期对传统业务收缩，二是集中精力引入战略投资人如百度及大型央企 [3] - 引入战投后子公司资金实力提升，明年经营情况将改善，未来不利影响将消除，今年预计非经常性收益仅易云约有 3 亿元，明年仍会有此收益 [3] 数据湖业务 - 截至目前已落地 11 个数据湖，疫情对落湖影响不大，收入和利润增长不错，利润贡献超 80%，业务增长快速 [3] - B 端主流存储厂商认可蓝光，部分厂商如华为、三大运营商等已开始测试或采购，后续订单量将释放 [3] - 蓝光存储成本随容量提升降低，华录今年发布 500G 光盘，1T 光盘发布后初始采购成本与磁带相近，客户存储成本将大幅降低 [4] 研发情况 人员与合作 - 今年公司对研发投入大，央院扩大到 600 人 [4] - 与华为合作提升存储软件研发能力，产品通过华为认证，将联合打造 B 端存储解决方案并同步到数据湖 [4] - 与英特尔深入合作，签署战略合作协议，将推出全介质超级存储平台 [4] - 与运营商开展大量合作，联通云湖业务首个用户营口医院数据已接入，北京人社局业务在洽谈；中国移动预计年底在移动云上线蓝光云归档服务，双方利润分享 [4] 技术进展 - 数据湖存储完成向全介质存储的技术迭代，形成多级分层的冷热全方位存储 [4] - 与各地政府制定存储相关标准，为引水及数据运营业务奠定基础 [4] 平台建设 - 今年将推出数据银行样板，率先在无锡数据湖试点，已上线并接入动漫视频数据，后续将增加政府、企业侧数据 [6] - 推出政府数据共享平台，成都已对接 1600 万条数据；成都城市 AI 大脑在防疫中发挥作用，天津津南区部署该平台，拥有 3700 万个数据目录，采集 70 万人口数据，下一步将采集车辆数据 [6] - 今年成立新的物联网业务线，围绕物联网应用等对接生态、搭建平台，将物联网数据接入数据湖，未来推出 2B 及 2C 应用 [6] 合作情况（与旷视科技） 合作层面 - 易华录数据湖以蓝光存储为底座收数据，旷视将非结构化数据结构化转化，入湖时对主体进行视频解析，结果进热数据，原始视频进冷数据 [6] - 自动训练算法，将数据入湖后变成结构化数据，提升解析能力 [7] - 双方在各自擅长领域合作，完整解决方案在数据湖 2.0 应用，合作设立的聊城数据湖拿下城市大脑，引导运营商政务云到 2.0 时代 [7] 问答环节 数据湖落地速度 - 数据湖项目公司从 2017 年开始设立，目前每年大致设立 15 个，落地速度受资金影响，今年定增未达预计规模，但签订认购协议资金方有 30 多亿，意向方多为央企背景且认可公司业务模式和成果 [7] 数据银行 - 预计率先在无锡落地，无锡数据湖中标政府购买服务，政府每年约 3000 万购买存储服务，已签署数据使用许可协议 [8] 收入来源 - 项目公司收入靠存储、云存储、云服务等；上市公司收入一部分来自项目公司采购存储设备及解决方案，另一部分来自采购城市大脑、算法服务等 [8] 收入确认 - 从项目公司取得 1 亿收入，持股 30%部分在建湖当期不确认收入，按资产折旧周期（一般 10 年）逐期确认，7000 万当期确认 [8] 存储利用率 - 一期空间基本 100PB，2 - 3 年存满，徐州、株洲等湖开工建二期，规模可达 1000PB [8] 毛利率与净利率 - 毛利率提升因加大自研软件产品比重，且嵌入城市大脑内容；净利率提升不及毛利率明显是因研发等期间费用提升 [8][9] 会计政策影响 - 新准则使项目前期设计、勘察阶段收入结转进度变慢，后期收入会提升；今年收入下滑因传统业务减少 60% [9] 研发费用 - 今年研发费用资本化比例较高，后续基本持平，引水阶段会探索数据增值业务，仍有研发投入，资本化情况持续 [9] 人员激励 - 公司人员激励不错，管理团队基本有股票，薪酬市场化程度高，重视股权激励，今年引进大量优质人才，子公司管理团队普遍持股 [9] 传统业务安排 - 传统业务依托子公司，后续引入战投和合作伙伴；截至 9 月末，应收和存货规模增长是数据湖业务导致，传统业务 1 - 9 月累计项目回款同比增长，公司重视处理，数据湖业务运营成熟后应收和存货消化及融资推进速度将加快 [10]