公司基本信息 - 证券代码 300212，证券简称易华录 [1] - 2020 年 8 月 27 日通过电话会议开展投资者关系活动，参与单位众多，上市公司接待人员有董事会秘书颜芳、财务经理张媛、证券事务代表潘磊 [2] 上半年经营情况 数据湖业务 - 落地 8 个数据湖项目，订单增速加快，归母净利润扣非后增长 2.3% [3] - 15 个湖进入运营阶段，10 个湖存储政府及企业数据，开通云主机 1000 余架，开通量是去年同期 3 倍，入湖数据量达 80PB，增速是去年同期 5 倍 [4] 传统业务 - 受疫情影响，政府项目释放停滞，传统业务订单大幅下滑，传统行业子公司亏损放大至 5000 万以上，已处理三家涉及传统业务企业 [3][4] 数据运营进展 研发团队与数据治理 - 中央研究院研发团队约 500 人，拆分为五大产品线 [4] - 以数据中台为基础采集数据 4600 余万条，已标注数据 1200 多万条，研发算法 110 余类，开发出算法 370 例，数值呈几何倍数增值 [4] 算法变现与业务合作 - 形成自研算法变现闭环，上半年算法应用在数据湖生态形成收入上亿元，带动数字经济基础设施板块毛利增长近 10% [4][5] - 与华为、新华三签署战略合作协议，7 月启动蓝光转售并已形成订单 [5] - 与联通布设 200PB 的联通云湖，覆盖 10 多个区域；与中国铁塔签署合作协议，在北京市场试点分布式 IDC 和边缘计算服务网络 [5] C 端产品 - 葫芦 APP 在安卓系统上线进入测试阶段，2.0 版本将在苹果系统同步上线，政府计划采购给市民提供存储服务，未来可提供增值服务 [6] 问答环节要点 数据湖进展 - 已落地 27 个数据湖，争取全国各省均落地一个；引流存储量从 2019 年底 45PB 增长到 80PB，政府付费逐步开始；采集 4000 多万条数据，标注 1200 多万条，算法从去年 100 多条增加到 370 多条，形成数据利用闭环；天津和无锡同步搭建数据银行，预计今年成型 [6][7][8] 业务下滑与毛利率情况 - 数据湖业务订单增速高，收入确认受疫情和会计准则影响延后；传统业务订单受疫情影响下滑，子公司亏损；数据湖建设毛利率上升，因增加自研算法软件平台销售 [9] - 数据运营业务包含 IDC 业务和运维，运营收入同比上升 21%，但人力和材料成本上涨，目前毛利率 40%-50%，未来开展新业务毛利率可能提升 [10][11] - 集成业务子公司进行整合，公司主营业务为数据湖业务，对交通、安防类业务支持困难，将引入战略投资者，长期整体毛利率预计维持在 30 - 40% [11][12] 运营与收费情况 - 27 个湖中 15 个接近建设完成并逐步进入运营阶段，10 个左右已进入运营期，初期多免费服务，收费协议逐步签署，如无锡政府每年约 3000 万采购 100PB 存储空间 [12][13] - 收费根据城市资源情况，以存储量和时长阶梯定价，有内部报价体系 [13] - 今年约 15 个示范湖可运营收费，明年约 30 个 [14] 存储体系合作 - 公司蓝光存储产品及配套软件全面进入华为、新华三存储产品体系并形成订单，未来在云和边缘计算有合作基础；两家公司占中国外部存储市场 40 亿美金中 40%的份额，蓝光替代磁带库是趋势，3 - 5 年完成替换，光电磁一体化将成主流存储架构 [14][15] 与政府合作情况 - 营销流程包括接洽、数据调研、形成投资方案上报审批（约 6 个月）、公司内部决策设立项目公司（1 - 2 个月）、建设期（示范湖半年左右，主湖约两年），项目收入按履约进度结转 [16][17] - 投资总额 30%为注册资本金，政府和易华录按 51%和 49%比例现金付缴，分三期，项目启动可同步开展债权融资，杠杆比例约 6.6 倍，后续可通过成立基金提升杠杆比例 [18]