公司经营情况 - 2019年公司实现营业收入133,949.08万元，同比增长10.11%；归属于上市公司普通股股东的净利润15,313.19万元，同比增长17.70%；经营活动产生的现金流量净额18,050万元，同比增长3,143.28% [3] - 公司营业收入连续8年增长，年均复合增长率20.12%；归母净利润连续7年增长，年均复合增长率35.80% [3] 业务领域市场空间及项目情况 交通领域 - 2019年全国铁路固定资产投资完成8,029亿元，投产新线8,489公里，其中高速铁路5,474公里，远超年初目标3,200公里。截至2019年底，全国铁路营业里程达到13.9万公里以上，其中高铁3.5万公里 [4] - 《铁路“十三五”发展规划》提出，至2020年全国铁路营业里程15万公里，年均增长率为4.8%；高速铁路营业里程3万公里，年均增长率为11.6%。根据《中长期铁路网规划》，到2025年我国铁路网规模将达到17.5万公里左右 [4] - 2020年铁路固定资产投资仍将达到8,000亿元，铁路信息化发展空间广阔，对指挥调度系统需求强烈 [4] - 公司信号设备PHM项目已完成原型系统开发并投入试验，是行业内覆盖内容广、技术含量高、创新意义强的重要前瞻项目 [4] 国防领域 - 2019年公司国防领域营业收入突破2亿元，同比增长77.63% [4] - 军工信息化市场空间广阔，公司作为较早进入国防领域的高科技企业，积累了丰富经验和技术优势，客户粘性强，承担了多项重大项目通信保障任务 [4][5] 新基建机遇把握 城际高速铁路和城际轨道交通 - 《国家新型城镇化规划（2014 - 2020年）》《关于培育发展现代化都市圈的指导意见》《交通强国建设纲要》等政策为公司开拓市场提供机遇 [5] - 公司凭借长期布局，形成具有竞争力的产品和解决方案，为开拓市场建立良好基础 [5] 工业互联网 - 2019年公司中标国家工信部工业互联网创新发展工程相关项目，完善工业互联网生态体系布局，提升影响力 [5][6] - 公司智慧工厂解决方案在石化、钢铁、水泥等领域助力行业客户提升运营效率 [5][6] 研发情况 研发模式与投入 - 公司构建三个层次科研体系架构，依托实验室和研究院，携手内外团队打造“三位一体”研发平台 [6] - 2019年公司研发投入总额12,260.05万，同比增长12.63%，占营业收入的9.15% [6] 研发成果 - 截至2019年12月31日，公司及主要子公司拥有6项代表国际先进水平的专有技术，已注册和被受理的专利272项，同比增长18.26%，其中发明专利197项，同比增长19.39%，拥有软件著作权255项，同比增长19.72% [6] - 2019年在云计算、物联网、移动通信、大数据、人工智能等方面创新智能研发成果显著 [6][7] 其他业务情况 “飞鸿云”业务 - 2018年公司承担兰州铁路局营业线安全管控信息系统平台一期建设，实现私有云平台首次商用 [7] - 承担二期建设，提供更先进完善的智能运维解决方案，“飞鸿云”平台获认可，覆盖多个专业业务领域 [7] - 已中标三期建设，重点完善人工智能分析系统建设 [7] 市场占有率与竞争 - 截至2019年12月31日，指挥调度类产品占公司营业收入60%，公司在多个领域占据较大市场份额 [8] - 国际竞争对手有美国的哈里斯、以色列的塔迪兰等，国内在某条或部分产品线存在竞争 [8] 订单情况 - 公司订单获取主要通过投标方式 [8] - 2019年度，交通行业营业收入占比为62.44%，政府行业营业收入占比为15.70%，国防行业营业收入占比为15.46%，其他行业营业收入占比为6.39%；政府行业毛利率为37.06%，交通行业毛利率为40.03% [8] 海外业务 - 公司承接十余个国家多项国际重大铁路项目，2019年在多个国家或地区签约，首次突破海外高铁市场，承担印尼雅万高铁项目 [8] - 海外订单项目周期长，受疫情影响相对较小 [8] 5G宽带接入模块研发 - 2019年公司完成5G宽带接入模块的硬件研发，行业应用取决于相关行业技术发展及客户需求 [9]