公司基本信息 - 证券号码 300245，证券简称天玑科技，调研编号 2016 - 001 [1][5][10] - 2016 年 5 月 6 日上午 10:00 - 12:00 接待调研，地点为上海桂林路 406 号 2 号楼 11 楼 [1] - 调研机构包括广发证券、建信保险资产管理有限公司等多家 [1] - 公司接待人员为陆文雄、陆廷洁、夏昊 [1] 2015 年年报情况 - 2015 年度公司实现收入约 4 亿，利润 4500 万左右 [2] - 业绩下降原因包括传统业务销售增长乏力、用人成本增长，战略转型研发投入多业绩未爆发，总部从自有房屋改为租赁 [2] 产品销售情况 一体机 - 2014 年推出数据库一体机，截止 2015 年底 PBDATA 合计卖了 54 套，订单金额约 4500 万元 [3] - 国内市场占有率最高的 Oracle Exadata 约 400 套，华为是最大竞争对手 [3] - 大数据一体机利润不如预期，因与华为竞争激烈，在某省移动公司项目中失利，但在另一家省级移动公司项目有软件优势 [11] - 一体机市场运营商出货量大但毛利率不高，非运营商市场利润相对可以，公司注重市场占有率其次是利润，积极找大厂商合作 OEM 软件 [11] 新产品 - 今年将推出软件定义的分布式存储和面向虚拟机的超融合架构产品 [3] - 新产品销售面临销售力度问题，销售团队从销售服务转向销售产品，目前直销，希望发展渠道力量 [4] 研发情况 - 去年研发费用约 2000 万元，数据中心的操作系统 DCOS 已有成功案例，是募投建设智能数据中心的基础 [4] - 下半年成立卓之联公司，主要人员来自 Avaya 公司，做智能化、全渠道的客户服务软件系统方案 [5] 平安科技项目情况 - 去年 3000 坐席，今年有望达 1 万坐席，交互式可视化 IVR 已在做，切入点是客服云和通讯云 [5] - 收费模式根据坐席量及服务模块按月收费，对其他客户电话费可打包，公司仅提供技术不提供座席人员 [6] - 坐席以客服坐席为主 [6] - 公司不仅做智能客服，还包括通讯、视频、大数据等能力平台（PaaS） [6] DCOS 业务情况 - 除浙江移动和太保已成功实施，已中标浦发银行，大型企业传统 IOE 架构将逐步转移到 DCOS 为代表的分布式架构 [7] - DCOS 架构管理上万个 CPU 没问题，无理论上限 [8] - 虚机不能满足瞬间爆发量，DCOS 技术可自动监控、弹性扩展 [8] - 国内有几家初创型企业在做，公司是本土公司里最早在大型企业中商业实施落地的，会增加符合中国特色的应用 [9] - DCOS 对接公有云无限制 [10] 其他情况 - 公司买楼用于建设研发中心及总部办公大楼，买比租划算，拥有总部大楼可保障客户和员工信心 [10] - 客户需求多样，软硬件一体化和纯软件交付都有 [11] - 一体机解决 IO 读写性能问题，目前多数用于私有云，不排除以后部署到公有云 [12] - 公司有八十多销售，之前一体机业绩主要由他们完成，现母公司是天玑数据渠道之一，天玑数据已建立专职销售团队 [13] - 公司希望在包括一体机在内的软件定义存储市场做到前三，目前国内存储第一是华为，年营收 50 多亿 [14] - 看好 PBData 方向将持续投入，本次用自有资金发展 [14]