前三季度经营情况与业务方向 - 前三季度营收 32.37 亿元，同比增长 21.37%；归母净利润 5.85 亿元，同比增长 147.7%；扣非净利润 3.09 亿元，同比增长 42.49%；第三季度营收 11.92 亿元，同比增长 27.23%；归母净利润 3.93 亿元，同比增长 337.69%；扣非净利润 1.27 亿元，同比增长 53.62% [1][2] - 新能源装备制造业务是利润贡献最大板块，占扣非净利润 75% 左右；新能源汽车元器件业务快速增长；家用电器元器件业务稳定；光通信业务略微亏损；锂电池材料业务处于市场推广和项目建设阶段 [2] - 以新能源板块为重点发展方向，预镀镍材料业务是重中之重，长远来看，家电及光通信业务收入占比将下降 [2] 锂电池材料业务 - 募投项目预镀镍工序 2023 年 2 月热联动试车成功，处于试生产及零星工程改造；连续退火线两次试车，产品质量达预期，已送样和部分销售 [2] - 部分客户已开始切换导入预镀镍材料，预计今年四季度部分客户陆续切换导入，市场用户集中在消费电子和碱性电池领域，预计明年二季度或最迟三季度 46 系列动力电池批量投放，需求有望增加 [2] - 与大部分国内上市圆柱形锂电池结构件及生产企业有对接或业务联系，部分完成送样验证 [2] - 购买项目储备用地，有后续扩展规划，根据申报和市场情况适时启动项目审批及建设程序 [2][3] 新能源装备制造业务 - 熔盐储能完成示范化项目验证，产业化项目落地，市场增长空间大；高炉炼钢高温高效电加热器开发验证持续进行，潜在市场空间超百亿 [3] - 多晶硅投资高峰过去，价格回落，跨界投资者减少，行业将进入平稳发展状态，产能供大于求，按 200 万吨产能计算，每年有 20 万吨产能生产线更新换代，市场空间大 [3] - 去年订单 70 - 80% 今年交付确认，今年年初订单少部分今年交付确认 [3] - 竞争对手少，产品盈利能力有望保持稳定 [3] 新能源汽车元器件业务 - 新能源汽车 PTC 电加热器是标配，市场渗透率 30% 左右，未来增速大概率下降，公司今年目标销售超 100 万套，明年目标 200 - 300 万套，面临降价压力 [3] - 去年完成多家车企新车型定点，今年新增几家，目标客户包括造车新势力和传统车企 [3] - 下半年销售结构好转，去年新定点车型陆续批量交付，部分进入大批量交付阶段，新车型以成套水暖电加热器为主，单价高于风暖 [3] - 比亚迪是第一大客户，销售占比远超第二大客户 [3] - 今年风暖 PTC 电加热器占比可能高，整体平均单价或下降，但毛利率平稳，后续平均单价有望改善 [3][4] - PTC 电加热器是市场最成熟、应用最广、成本最低的技术路线 [4] 家用电器元器件业务 - 空调行业平稳，订单量有波动，目前订单总量低于上半年，公司该业务业绩平稳，对整体业绩影响小 [5] - 面对毛利率下降压力，公司从技术创新等方面挖潜增效，降低成本，同时引进人才，拓展海外销售渠道 [5]