预镀镍产线与客户进展 - 2 万吨预镀镍锂电池材料募投项目 2 月 5 日热联动试车一次性成功，产品下线，工艺和质量指标达设计预期，与进口材料基本一致 [1] - LG、东山精密等已通过产品性能验证，国内 LG 等待韩国总部批量验证结果，东山精密批量样品送往美国某知名新能源汽车厂家验证，其他客户验证积极推进 [1][2] 经营情况 2022 年第四季度 - 经营环比略好，但业绩预告数据环比下降，一是光通信材料业务个别客户应收账款及商票问题，按期末余额 70% 预计提坏账约 3850 万元，四季度实际计提 2550 万元，影响净利润约 2200 万元；二是计提资产减值准备影响净利润约 1000 万，剔除后利润约 1 亿 [2] 2023 年第一季度 - 经营总体正常，电池材料业务因特斯拉 4680 扩产计划，国内预镀镍电池钢壳材料市场预期增强；新能源装备制造业务去年部分项目延期，预期新签订单 40 亿（含税），实际 34 - 35 亿（含税），大部分订单今年确认收入 [2] 产能与出货计划 - 生产线设计产能 2 万吨/年，最大年产能 6 万吨 [2] - 预测大圆柱电池今年三季度放量，2 万吨预镀镍募投项目下半年达产，2023 年预镀镍钢基带出货目标 1.5 - 2 万吨 [2][3] 订单情况 - 已向东山精密等客户小批量供货，单笔订单量不大，2023 年落地订单取决于验证速度结果和市场需求 [3] 行业供需与价格 - 预镀镍行业供给偏紧，进口材料报价维持 2.4 万元/吨左右，今年动力电池需求增加，消费电子需求上半年缓慢恢复，下半年回升可能性大，需求增长或带动价格上升 [3] 利润率情况 2022 年 - 具体利润率待参考 2022 年年报 [3] 2023 年 - 希望利润率上升，锂电池材料板块大圆柱电池需求增加，项目达产后规模效益提升；新能源汽车元器件板块产能提升，目标销售 6 亿（含税），客户增加，利润率有提升可能；新能源装备制造板块 2022 年订单今年确认收入，利润率应提升；家用电器元器件板块平稳，光通信材料板块逐步恢复，利润率平稳 [3][4] 业务方向与风险 - 后镀镍业务基本停止，重点在动力电池领域，消费电子预计占比不超 20% [4] - 光通信业务未兑付风险是一次性的，其他业务正常无类似风险 [4] 熔盐储能技术 - 2022 年可行性分析报告有详细介绍，与西安热工研究院合作示范项目成功，预计今年有新项目落地，政策支持，市场空间大 [4] 业务结构与调整 - 必要时对关联度不密切业务板块战略调整，加强新能源板块优势产业，开拓应用领域，创新技术，升级迭代；传统产业推陈出新，优化结构，淘汰低利润率产品，开发新应用领域 [4][5] 核心增长动力 - 来源于新能源板块，包括预镀镍电池材料、新能源汽车 PTC 电加热器、新能源装备制造板块，还拓展熔盐储能、高炉炼钢加热器等领域 [6] 新能源汽车 PTC 电加热器单车价值 - 单车 PTC 加热器价值量总体在 1300 - 1500 元之间，同一档次车型差距不大 [7]