风电业务 - 公司是国内少数几家拥有大型综合性研发制造平台的企业之一，形成了完整的产业链，能够批量供应锻件、铸件和结构件产品 [2] - 风电类产品是公司主要产品类型，涵盖双馈/直驱/半直驱式的风电主轴、轮毂、机架、轴承座等 [2] - 公司积极开拓风电装备模块化业务，将关键核心部件和辅助件装配成模块化产品，降低客户运输成本和装配工作量 [3] - 公司风电客户包括美国GE、丹麦维斯塔斯、德国恩德、中船重工、东方电气等国内外知名风电整机制造企业 [3] - 2020年风电主轴产量突破15万吨，占锻件整体产能约60% [4] - 2021年1-9月风电主轴订单同比下降，主要受“抢装潮”退坡影响 [4] - 公司计划提升风电主轴生产能力，并加快推进新工艺研发创新 [3] 产能与扩产计划 - 公司现有120MN、50MN等自由锻压机，锻件整体产能约为22万吨 [3] - 铸造产能约为16万吨，其中90%以上为风电类产品 [3] - 公司启动发行可转债项目，计划建设“高端装备核心部件节能节材工艺及装备提升项目”，预计提升锻件产能10万吨 [3] - 公司计划在青岛即墨建设“大型海上风电产品配套能力提升项目”，预计形成年产360套大型海上风电结构件的生产能力 [5] 毛利率与成本 - 2021年1-9月公司综合毛利率从2020年的23.78%下降至18.35% [5] - 主轴毛利率为29.36%，铸件毛利率为16.82% [5] - 毛利率下降主要受“抢装潮”退坡、陆上风电平价上网、原材料价格上涨等因素影响 [4][5] - 公司将择机做好原材料必要储备，以应对大宗商品价格波动 [5] 海上风电发展 - 2020年我国海上风电新增并网装机容量3.06GW，同比增幅达22.74%，占全球新增装机容量50.43% [5] - 截至2020年，我国累计海上风电并网容量约10.0GW，排名全球第二 [5] - 海上风电主流机型为直驱式/半直驱式机型，关键部件轮廓或直径尺寸在8米以上 [5] - 公司计划利用临海生产基地的区域优势，提升海上风电大型化部件的生产能力 [5] 铸造主轴市场 - 公司已为部分客户进行铸造主轴量产，但占比较小 [4] - 铸造主轴成本较低，但锻造主轴性能更稳定 [4] - 公司将密切关注铸造主轴市场需求，充分利用铸造产能 [4]