投资者参与情况 - 多场电话会议中，泰达宏利、金鹰基金等多家机构参与，各机构参会代表人数不同，如泰达宏利 5 人、嘉实基金 7 人等 [2] 锻件产能扩产计划 - 计划发行可转债建设“高端装备核心部件节能节材工艺及装备提升项目”，将自由锻工艺提升为模锻工艺，建设期 2 年 [3] - 项目达产后预计提升整体锻件产能 10 万吨，目前锻件产能约 22 万吨 [3] 风电市场竞争格局 - 风电主轴国内产品基本替代进口，主要生产企业有通裕重工、金雷股份等 [3] - 风电铸件规模化企业有日月股份、通裕重工等 [3] - 2020 年公司风电主轴产量约 15 万吨，占锻件整体产能约 6 成，今年 1 - 9 月占比下滑至约 5 成 [3] 风电产品类型 - 可批量供应锻件、铸件和结构件产品，包括双馈/直驱/半直驱式的风电主轴、轮毂等 [4] - 开拓风电装备模块化业务，以一站式、模块化供货模式代替客户分散式采购装配模式 [4] 风电业务布局 - 提升风电主轴生产能力，推进新工艺研发创新 [4] - 风电铸件适应产品大型化升级，狠抓质量，抢占市场份额 [4] - 风电结构件优化和扩建生产体系 [4] - 利用珠海港集团协同发展资源，加强合作 [4] 铸造主轴规划 - 铸造主轴成本低但性能不如锻造主轴稳定，市场未形成主流趋势 [5] - 已为部分客户量产铸造主轴，明年订单中有部分占比较小，将关注市场需求 [5] 管理团队考核激励机制 - 高管团队绩效年薪与公司年度净利润增长率和个人重点工作完成情况挂钩 [5] - 设置发展质量奖励基金，超额利润按比例奖励，提取 20%作为董事会特别激励基金 [5] 上游原材料涨价影响 - 原材料价格上涨使公司综合毛利率从 2020 年的 23.78%下降至今年 1 - 9 月的 18.35% [5] - 1 - 9 月主要产品中主轴毛利率为 29.36%、铸件毛利率为 16.82%，10 月以来大宗商品价格回调，公司将储备原材料 [5] 风电行业发展预期 - 我国是全球规模最大的陆上风电市场，也是海上风电新增装机容量第一大国 [6] - 行业发展前景广阔，国家出台政策支持风电产业发展 [6] 风电主轴销售及订单情况 - 今年前三季度风电主轴订单和毛利率同比下降，公司加强管模和其他锻件销售保障营收增长 [6] - 随着政策落地，预计明年装机规模增长，公司将争取更多订单 [6] 风电主轴毛利率情况 - 国产风电主轴基本替代进口，公司风电主轴业务毛利率总体稳定 [6] - 今年前三季度受多种因素影响，风电主轴订单和毛利率同比下降 [6] 海上风电部件布局 - 启动可转债项目，在青岛即墨建设“大型海上风电产品配套能力提升项目” [7] - 项目建成后预计形成年产 360 套大型海上风电结构件及配套机加工能力 [7]