公司品类营收占比与盈利能力 - 功能鞋材和沙发家居两项优势品类营收占比合计约 80%，汽车内饰、电子产品、体育装备和工程装饰四项新兴品类营收合计占比约 20%，未来“2 + 4”品类营收占比可能变化 [1] - 公司产品定制化，不同客户、产品毛利率不同，电子产品、汽车内饰品类毛利率较高，优势品类也有高毛利产品 [1] 2024 年各品类增长预期及原因 - 功能鞋材：客户资源与渠道关系好，运动品牌去库存结束，订单恢复增长，高端鞋材销售增加，增量大客户拓展成效显现，计划较快增长 [2] - 沙发家居：聚氨酯合成革和复合材料应用比例提升，市场渠道拓宽，客户梯度体系良好，计划较快增长 [2] - 电子产品：覆盖较多知名品牌客户，与苹果合作稳定，与其他品牌合作向好，将提升份额、拓展新客户，实现更好效益 [2] - 汽车内饰：服务汽车品牌增多，部分定点项目 2024 年量产，争取新定点项目，推进新品牌车企认证，计划较高速度增长 [2] 行业市场份额与竞争优势 - 全国聚氨酯合成革行业规上企业 500 多家，市场规模约 1000 亿元，聚氨酯合成革市场规模约占 40%，公司在部分细分领域市场占有率超 20% [3] - 公司优势：新工艺新技术开发布局早；工艺设备先进；新兴品类有先发优势；产品质量优异、能稳定供货、性价比高 [3] 汽车内饰相关情况 - 2023 年下半年放量原因：进入多家知名汽车品牌供应商体系，获定点项目并量产 [3] - 比亚迪渗透率：部分车型定点，部分量产、部分开发，占其内部份额有提升空间，将扩大定点项目 [3] - 过去 PU 材料在汽车内饰渗透率低原因：欧美、日韩车系主导，决策和认证周期长，渠道关系有限 [4] - PU 在燃油车应用趋势：有部分燃油车型定点项目，但销售体量小，应用受多种因素影响 [4] 公司定价模式 - 综合客户需求、竞品情况、应用领域、毛利率等，采取灵活、审慎的综合定价模式，一单一议，不同客户、产品销售价格不同 [4] - 对部分品牌客户、中小客户及自主开发产品定价话语权提高 [4] 安利越南情况 - 规划 4 条生产线，全部建成达产后新增年产能 1200 万米，2 条 2022 年四季度末投产 [5] - 2023 年因投产初期成本高、开工率不足等经营亏损，当前订单稳中有升，计划 2024 年下半年投产剩余 2 条生产线，期望止亏盈利 [5]